1. 企業情報
あすか製薬ホールディングスは、婦人科系、泌尿器科系の医薬品に強みを持つ製薬会社です。ホルモン剤が主力製品であり、武田薬品工業の後発医薬品の販売も行っています。新薬開発にも注力しており、武田薬品との関係が深いことが特徴です。2021年には持株会社体制に移行しました。事業は主に医薬品事業とアニマルヘルス事業に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
あすか製薬は、婦人科領域において一定のシェアを占めています。競合他社との競争は激しいものの、ニッチ市場に強みを持つことで差別化を図っています。先発品比率の向上を目指しており、新薬開発の成否が今後の成長を左右する可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、婦人科領域における製品ラインナップの強化、先発品の比率向上、新薬開発の推進を重視しています。中期経営計画については、詳細な情報が不足しているため、今後の発表に注目する必要があります。2026年3月期の業績予想では、増収増益を見込んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
あすか製薬の収益モデルは、医薬品の販売と新薬開発に依存しています。市場ニーズの変化への対応として、婦人科領域に特化し、新薬開発を進めることで、競争力を維持しようとしています。しかし、薬価改定や競合他社の動向など、外部環境の変化に影響を受けやすい事業構造です。
5. 技術革新と主力製品
あすか製薬は、ホルモン剤を中心とした医薬品の研究開発を行っています。主力製品としては、婦人科領域の医薬品が挙げられます。新薬の開発状況や、既存製品の販売戦略が、今後の収益を左右する重要な要素となります。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.82倍
- PBR（実績）: 1.02倍
- EPS（会社予想）: 183.33円
- BPS（実績）: 2,302.61円
現在のPERは、業界平均（27.8倍）と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍台であり、割安と判断できます。ただし、PERは業績予想に基づいているため、今後の業績動向には注意が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月16日に年初来高値2,544円をつけた後、調整局面に入っています。200日移動平均線（2154.71円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆していますが、直近では高値圏での推移となっており、今後の動向に注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は628.43億円、2023年3月期は604.61億円と、増収傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は65億円、2023年3月期は51.08億円と、増益傾向にあります。
- 当期純利益: 2024年3月期は75.45億円、2023年3月期は42.38億円と、増益傾向にあります。
- ROE（実績）: 8.02%
- 自己資本比率（実績）: 65.0%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。ROEも8%を超えており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.34%
- 1株配当（会社予想）: 55.00円
- 配当性向: 30.56%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年5月16日に年初来高値をつけた後、調整局面に入っています。信用買い残が増加傾向にある一方、信用売り残も増加しており、今後の株価の方向性を見極める必要があります。
11. 総評
あすか製薬は、婦人科領域に強みを持つ製薬会社であり、安定した財務基盤と株主還元が魅力です。PERは割安感があり、今後の業績拡大に期待できます。ただし、新薬開発の進捗や、競合他社との競争激化、薬価改定などのリスク要因も存在します。テクニカル面では、高値圏での推移となっており、今後の株価の動向には注意が必要です。投資判断にあたっては、これらの要素を総合的に考慮し、リスク許容度に合わせて慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4886 |
| 企業名 | あすか製薬ホールディングス |
| URL | https://www.aska-pharma-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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