1. 企業情報
テクノマセマティカルは、画像、音声、動画関連のソフトウェアIP（知的財産）とハードウェアIPの開発・ライセンス、およびソリューション提供を行う企業です。主な事業は、デジタル機器向けの画像圧縮技術や音声処理技術に関するもので、電子機器、エンターテイメント、医療、通信など幅広い業界にサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
テクノマセマティカルは、画像・音声処理技術において、独自の圧縮技術を強みとしています。しかし、具体的な市場シェアに関する情報は公開されていません。競争環境としては、同様の技術を持つ国内外の企業との競争が考えられます。
競争優位性: 独自の画像・音声圧縮技術
課題: 業績低迷からの脱却、技術革新への対応、競合との差別化
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでした。
中期経営計画: 2026年3月期に売上高710百万円、営業利益4百万円、当期純利益1百万円を目標としています。
重点分野:
- ソフトウェアライセンス事業：複数IPをモジュール化してのライセンス営業
- ハードウェアライセンス事業：4K技術、ロスレス技術、H.265、スムージング技術を中心としたライセンス営業、海外案件獲得
- ソリューション事業：カスタム案件の獲得、低遅延・高画質を両立させた小型版画像伝送システムや放送局向け低遅延送り返しシステムの販売
4. 事業モデルの持続可能性
テクノマセマティカルの収益モデルは、ソフトウェア・ハードウェアIPのライセンス収入とソリューション提供によるものです。市場ニーズの変化への適応としては、4K技術やH.265などの最新技術への対応、低遅延・高画質を両立させたシステムの開発などが挙げられます。
持続可能性への懸念点:
- 業績の低迷（赤字継続）
- 技術革新の速さへの対応
- 競合との競争激化
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 4K技術、H.265、スムージング技術など、映像・画像・音声処理技術の開発に注力しています。
主力製品:
- 画像・音声圧縮ソフトウェアIP
- ハードウェアIP
- 低遅延・高画質画像伝送システム
6. 株価の評価
- 株価: 529.0円 (2025年5月23日終値)
- EPS (会社予想): 0.39円
- PER (会社予想): 1,356.41倍 (業界平均: 17.6倍)
- BPS (実績): 679.77円
- PBR (実績): 0.78倍 (業界平均: 1.6倍)
PERは非常に高く、割高感があります。PBRは低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、520円から539円の間を変動しており、50日移動平均線（531.40円）と200日移動平均線（558.32円）を下回っています。年初来高値（586円）からは下落傾向にあり、安値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は416百万円と、前年同期比で21.1%減少しています。
- 営業利益: 2025年3月期は286百万円の赤字と、赤字幅が拡大しています。
- 当期純利益: 2025年3月期は285百万円の赤字と、赤字幅が拡大しています。
- ROE (実績): -14.87%
- ROA (過去12か月): -8.90%
- 自己資本比率 (実績): 95.6%
過去数年間の財務状況は、売上高の減少、赤字の継続という厳しい状況です。自己資本比率は高いものの、収益性の悪化が深刻です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 0.00%
- 1株配当 (会社予想): 0.00円
配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は低迷しており、下落傾向にあります。出来高も少なく、投資家の関心は低いと考えられます。
株価への影響要因:
- 業績の回復
- 新技術の開発
- 市場の成長性
11. 総評
テクノマセマティカルは、独自の画像・音声処理技術を持つものの、業績は低迷しており、赤字が継続しています。株価は割高感があり、テクニカル的にも下落傾向です。今後の業績回復と技術革新が重要であり、投資には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3787 |
| 企業名 | テクノマセマティカル |
| URL | http://www.tmath.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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