1. 企業情報
- 事業内容
長瀬産業は、化学品を中心とした専門商社であり、機能素材、加工材料、電子・エネルギー、モビリティ、生活関連分野において、製造・輸出入・販売を展開しています。主力は染料・合成樹脂・電子材料・医薬品原料・化粧品・健康食品など幅広く、海外展開も積極的です。傘下にバイオ関連企業も保有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
化学品専門商社としては国内首位級。特に医薬品原料や電子材料、合成樹脂に強みを持ちます。
– 競争優位性・課題
多様な分野での事業展開とグローバルネットワークが優位性。為替や原材料価格変動、グローバル経済の不透明さが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
中期経営計画「ACE 2.0」にて、ROE8.0%以上を目標に掲げ、収益性向上と資本効率の強化を推進。
– 重点分野・施策
重点分野は電子・エネルギー、医薬・バイオ、モビリティ。高付加価値分野へのシフト、海外展開強化、M&Aによる事業ポートフォリオ拡充など。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
商社機能に加え、製造・開発・物流・コンサルなど多角的な収益源を持つ。
– 市場ニーズへの適応
環境・健康・デジタル化など社会的要請の変化に対応し、持続可能な事業モデルを志向。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
バイオ、医薬、電子材料分野での技術開発力が特徴。傘下の旧林原のバイオ技術も活用。
– 収益を牽引する製品・サービス
電子材料（半導体関連）、医薬品原料、合成樹脂、機能性化学品などが主力。
6. 株価の評価
- PER・PBR比較
- PER（会社予想）：9.35倍（業界平均12.1倍）
- PBR：0.74倍（業界平均1.0倍）
- EPS（会社予想）：290.42円
- BPS：3,679.09円
- 株価（2025/5/23終値）：2,715円
業界平均と比較して割安な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：3,251円、年初来安値：2,228円
- 50日移動平均：2,582.12円、200日移動平均：2,949.96円
- 直近株価は50日線上、200日線下。年初来安値圏からは反発傾向ですが、年初来高値からは下落基調。
- 直近10日間は2,650～2,770円台で推移し、やや底堅い動き。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 2025年3月期売上高：944,961百万円（前年比+5.0%）
- 営業利益：39,078百万円（+27.6%）
- 当期純利益：25,521百万円（+13.9%）
- キャッシュフロー
- 営業CF：36,321百万円
- 投資CF：-11,615百万円
- 財務CF：-18,212百万円
- ROE・ROA
- ROE：6.44%（過去12か月）、6.50%（直近四半期）
- ROA：3.05%
- 自己資本比率
- 49.4%（財務健全性は高い）
- 過去数年の傾向
- 売上・利益ともに増加傾向。営業利益率も改善。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り
- 予想配当利回り：3.50%（1株配当95円予想）
- 配当性向
- 39.06%
- 株主還元策
- 中計期間中は「総還元性向100%」を掲げ、積極的な配当・自己株取得を実施。
- 自己株式の取得・消却も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 52週変動：-12.90%
- 直近は下落基調から底打ち反発の兆し。
- 信用取引動向
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は高め（11.96倍）。
- 投資家の関心
- 機関投資家・個人投資家ともに一定の保有比率。配当利回りや株主還元策への注目が高い。
11. 総評
長瀬産業は、化学品専門商社として国内首位級の地位を確立し、幅広い事業領域とグローバル展開で安定した収益基盤を有しています。近年は高付加価値分野へのシフトや技術開発力の強化、積極的な株主還元策が特徴です。財務体質も健全で、収益性・効率性の改善が進んでいます。株価は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準です。今後の業績動向や市場環境、株主還元方針の継続性などが注目されます。
本レポートは公開情報に基づき作成されており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8012 |
| 企業名 | 長瀬産業 |
| URL | http://www.nagase.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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