1. 企業情報
グローバル・リンク・マネジメントは、東京23区の駅近に特化した投資用マンション「アルテシモ」シリーズの企画・開発・販売を主な事業とする不動産ソリューション企業です。不動産ファンド事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: 東京23区という高い需要が見込めるエリアに特化し、駅近という好立地の物件を提供することで、一定の競争優位性を築いています。
- 課題: 不動産業界は競争が激しく、用地取得コストや建築費の上昇、金利変動などの影響を受けやすいです。また、人口減少や少子高齢化といった社会構造の変化も、長期的な事業継続における課題となり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 投資用マンション「アルテシモ」ブランドの販売拡大、不動産ファンド事業の成長、東京23区内での物件開発の継続などが考えられます。
- 中期経営計画: 情報からは具体的な中期経営計画の詳細は不明ですが、直近の業績推移から、販売戸数の増加や、付加価値の高い物件開発に注力している可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 投資用マンションの販売による売上、不動産ファンドからの収益が主な収入源です。
- 市場ニーズへの適応力: 東京23区の駅近というニーズの高い物件に特化している点は、市場ニーズへの適応と言えます。ただし、不動産市場全体の動向や、法規制の変更など、外部環境の変化に柔軟に対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 不動産開発における技術革新は、省エネ性能の向上や、デザイン性の高い物件の開発など、多岐にわたります。
- 主力製品: 投資用マンション「アルテシモ」シリーズが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 7.63倍 (業界平均: 13.6)
- PBR（実績）: 2.71倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 256.06円
- BPS（実績）: 719.85円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均より高いですが、ROEが高いことを考慮すると、必ずしも割高とは言えません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月21日には1825円まで下落しましたが、その後は上昇傾向にあり、2025年5月23日には1953円で取引を終えています。年初来高値（2138円）からは下落していますが、50日移動平均線（1889.79円）を上回っており、底堅さを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で64,482,059千円と、前年同期比で大幅に増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で5,732,391千円と、売上高の増加に伴い増加しています。
- 純利益: 過去12ヶ月で3,413,613千円と、大幅な増益となっています。
- ROE（実績）: 33.30%と非常に高く、自己資本を効率的に活用していることが分かります。
- 自己資本比率（実績）: 31.8%と、財務基盤は安定しています。
過去数年間の業績は、売上高、利益ともに右肩上がりで推移しており、成長を続けています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.97%
- 1株配当（会社予想）: 77.50円
- 配当性向: 30.48%
- 自社株買い: 情報からは自社株買いの実施に関する記述はありません。
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しながらも、全体としては上昇傾向にあります。
- 出来高: 2025年5月23日の出来高は293,700株と、平均出来高（3ヶ月平均: 106.69k株、10日平均: 257.18k株）を上回っており、関心の高さを示唆しています。
- 信用取引: 信用買残は減少傾向にあり、一方で信用売残は増加傾向にあります。
11. 総評
グローバル・リンク・マネジメントは、東京23区の駅近という強みを活かした投資用マンション販売で、高い成長を遂げています。財務状況も良好で、高いROEと配当利回りは魅力的です。株価はPERで割安感があり、テクニカル的にも底堅さを示しています。
ただし、不動産市況の変動や、金利上昇などのリスクには注意が必要です。また、今後の事業展開や、新たな成長戦略にも注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3486 |
| 企業名 | グローバル・リンク・マネジメント |
| URL | https://www.global-link-m.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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