1. 企業情報
概要
大同メタル工業株式会社（Daido Metal Co., Ltd.）は、1939年設立の軸受（ベアリング）メーカーで、名古屋市に本社を置きます。自動車エンジン用軸受で世界トップクラスのシェア（約3割）を持ち、大型船舶や産業機械向けの軸受でも高い競争力を有しています。グローバルに展開し、日本、北米、欧州、アジア、中国などで事業を展開しています。主な製品は自動車エンジン用軸受、産業機械用軸受、金属ポリマー軸受、ターボ機械用軸受など。
2. 業界のポジションと市場シェア
ポジション
- 自動車エンジン用軸受で世界シェア約30%、国内トップ。
- 大型船舶用軸受でも首位。
- 産業機械や造船分野でも強み。
競争優位性・課題
- 技術力と品質管理力が高く、グローバル自動車メーカーや造船会社からの信頼が厚い。
- EV（電動車）シフトによるエンジン用軸受需要の長期的減少リスク。
- 原材料コストや為替変動、地政学リスクなど外部要因の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 新中期経営計画「Bridge to Daido 2030」を策定し、持続的成長と収益力強化を目指す。
- 重点分野は「自動車用以外」軸受の拡大、EV・HV（ハイブリッド車）向け部品の開発強化、グローバル展開の深化。
- コスト競争力強化と生産効率向上、サステナビリティ対応も重視。
具体的施策
- 北米・中国市場でのEV関連部品の拡販。
- 産業機械・船舶向けの新規需要開拓。
- 価格転嫁やコストダウンの推進。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 主力は自動車エンジン用軸受だが、EVシフトを見据えた製品ポートフォリオの多様化を進めている。
- 産業機械・船舶用、電動車向け部品など非エンジン分野への展開が進行中。
市場変化への適応力
- EV化対応や新素材開発などで変化に適応。
- グローバル生産体制により為替や需要変動リスクを分散。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 高精度・高耐久性の軸受技術に強み。
- EV・HV向け新型軸受や、低摩擦・高効率製品の開発を推進。
主力製品
- 自動車エンジン用軸受（世界シェア3割）
- 産業機械・船舶用軸受
- ターボチャージャー用軸受
- 金属ポリマー軸受（多用途）
6. 株価の評価
指標比較
- 現在株価：644円
- 直近EPS（2025/3期）：57.70円
- 直近BPS：1,543.04円
- PER（株価÷EPS）：約11.2倍（644÷57.70）
- 業界平均PER：13.3倍
- PBR（株価÷BPS）：約0.42倍（644÷1,543.04）
- 業界平均PBR：0.8倍
評価
- 業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準。
7. テクニカル分析
株価推移
- 直近高値：650円（2025/5/23）、安値：405円（52週）
- 50日移動平均：506.94円、200日移動平均：500.18円
- 現在株価（644円）は直近高値圏・移動平均線を大きく上回る。
- 直近10日間で大きく上昇（約25%超の上昇）。
現状
- 高値圏に位置し、短期的な過熱感も見られる。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー推移
- 売上高：104,024百万円（2022/3）→115,480百万円（2023/3）→128,738百万円（2024/3）→136,303百万円（2025/3）
- 営業利益：5,048百万円（2022/3）→2,830百万円（2023/3）→6,092百万円（2024/3）→7,091百万円（2025/3）
- 当期純利益：1,897百万円（2022/3）→▲2,208百万円（2023/3）→2,569百万円（2024/3）→2,720百万円（2025/3）
- 営業CF：10,924百万円（2025/3）
- フリーCF：▲901百万円（2025/3）
収益性・効率性
- ROE：4.52%、ROA：2.31%（2025/3）
- 営業利益率：5.2%
- 自己資本比率：37.0%
傾向
- 売上・利益ともに回復基調。
- 営業CFは安定も、投資負担大きくフリーCFはマイナス。
- 財務安全性は標準的。
9. 株主還元と配当方針
配当実績・予想
- 2024/3期：13円
- 2025/3期：18円
- 2026/3期（予想）：24円
- 配当性向：31.2%
- 予想配当利回り：約3.73%（2026年予想）
株主還元策
- 増配傾向が続く。
- 自社株買いの実施状況は不明。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向
- 直近で急騰（10日間で約25%上昇）。
- 出来高も増加傾向で投資家の関心が高まっている。
- 信用買残が増加、信用倍率は高水準（22.59倍）。
影響要因
- 配当増額や業績回復期待、EV関連需要拡大などが材料視されている可能性。
- 直近の急騰による短期的な調整リスクも意識される。
11. 総評
大同メタル工業は、自動車エンジン用軸受で世界トップクラスのシェアを持つグローバル企業です。近年はEVシフトや産業機械・船舶分野への展開を強化し、収益構造の多様化を進めています。業績は回復基調にあり、配当も増配傾向です。株価は業界平均と比較して割安感が見られますが、直近で高値圏にあり、短期的な過熱感も見られます。財務面では安定性を維持しつつ、今後の成長戦略や市場変化への適応力が注目されます。配当利回りも相対的に高く、株主還元姿勢が強化されています。
（本レポートは情報整理を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 7245 |
| 企業名 | 大同メタル工業 |
| URL | http://www.daidometal.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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