1. 企業情報
事業内容の説明
大阪チタニウムテクノロジーズは、主にチタン関連製品の製造・販売を行う企業です。主力製品はスポンジチタン、チタンインゴット、四塩化チタンなどで、航空機エンジン部品、発電所、石油化学・海水淡水化プラント、船舶・LNG製造プラントの熱交換器用シート、医療・航空部品、パソコン・スマートフォン・液晶テレビ等の電子材料向けに幅広く供給しています。高純度チタンやシリコンモノオキシド、球状チタン粉末などの高機能材料も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性と課題
- 世界トップクラスの高品質金属チタンメーカーであり、特に航空機向けで強みを持っています。
- 日本製鉄・神戸製鋼系の資本関係を有し、安定した供給体制と技術力が特徴です。
- 主要な競合は海外大手（VSMPO-AVISMA等）や国内の東邦チタニウムなど。
- 市場シェアは世界的にも高いですが、航空機産業の動向や半導体市場の調整、原材料価格の変動などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「高品質チタンの安定供給」「高機能材料分野の拡大」を掲げ、航空機・半導体・電子材料等の成長市場への対応を強化。
- 2027年度末までにスポンジチタン生産能力増強を計画中。
- 収益性向上のため、操業改善や販売価格是正、為替変動への対応を推進。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
- 主力のチタン事業は航空機・産業用途向け需要に支えられています。
- 高機能材料事業では半導体や電子部品向けの新製品開発を進め、市場変化に対応中。
- 為替や原材料価格の影響を受けやすい一方で、技術力と品質で差別化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性・主力製品
- 世界トップレベルの高純度チタン精製技術を有し、航空機や半導体向けに高品質な素材を供給。
- 独自の球状チタン粉末（TILOP）など、付加価値の高い高機能材料も展開。
- 近年は半導体向け材料や電子部品向け材料の開発にも注力。
6. 株価の評価
EPS・BPS等による評価
- 現在株価：1,483円
- 会社予想EPS：40.76円
- 会社予想PER：36.46倍（業界平均PER：80.4倍）
- 実績BPS：1,164.15円
- 実績PBR：1.28倍（業界平均PBR：0.8倍）
- 指標面ではPERは業界平均より低いが、PBRは業界平均より高い水準。
7. テクニカル分析
株価推移・高値圏/安値圏
- 年初来高値：2,215円、年初来安値：1,293円
- 直近株価は1,483円で、年初来安値に近い水準。
- 50日移動平均：1,708.60円、200日移動平均：2,001.93円
- 短期・中期ともに移動平均線を下回っており、安値圏で推移。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー・ROE・ROA等
- 売上高（2025年3月期）：51,914百万円（前年同期比6.2%減）
- 営業利益：10,088百万円（同21.7%増）
- 純利益：7,090百万円（同26.8%減）
- 営業CF：2,859百万円、フリーCF：-1,370百万円
- ROE：17.43%、ROA：6.50%
- 自己資本比率：42.4%
- 売上・純利益は減少傾向だが、営業利益率・ROEは高水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り・配当性向・株主還元策
- 2025年3月期配当：50円（実績）、2026年3月期予想：15円
- 配当利回り（予想）：1.01%、実績配当性向：25.95%
- 自社株買いの実施実績はなし
- 配当は業績に連動する方針で、来期は減配予想
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向・影響要因
- 直近10日で株価は下落傾向、出来高は高水準を維持
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は2.36倍
- 52週変動率は-43.3%と大幅下落
- 業績予想の大幅減益や航空機・半導体市況の不透明感が影響
11. 総評
大阪チタニウムテクノロジーズは、世界トップレベルの高品質チタン製造技術と航空機・半導体等の成長分野への供給力を持つ企業です。直近では航空機向け需要の回復基調が続く一方、主要顧客の動向や半導体市況の調整、原材料価格・為替リスクなど外部環境の影響を大きく受けています。財務面では高いROE・営業利益率を維持していますが、来期は大幅減益・減配予想となっており、株価も安値圏で推移しています。今後は航空機・半導体市場の回復や新規材料分野での成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 5726 |
| 企業名 | 大阪チタニウムテクノロジーズ |
| URL | http://www.osaka-ti.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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