1. 企業情報
ツガミは、精密工作機械（主に小型自動旋盤）の製造・販売を主力とする企業です。スマートフォンや自動車関連の需要を取り込み、中国市場での売上が高いことが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
小型自動旋盤分野で高いシェアを誇り、競争優位性を持っています。中国市場での高い売上比率は、成長の原動力であると同時に、地政学リスクや中国経済の変動による影響を受けやすいという課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 記載なし
- 中期経営計画: 記載なし
- 重点分野: 新興国市場の開拓に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
小型自動旋盤は、スマートフォンや自動車など幅広い分野で必要とされるため、安定した需要が見込めます。市場ニーズの変化への対応として、技術革新による製品の高度化や、新興国市場への展開を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 記載なし
- 主力製品: 小型自動旋盤。
6. 株価の評価
- 株価: 1,889.0円（2025年5月26日終値）
- EPS（会社予想）: 181.45円
- PER（会社予想）: 10.41倍 (業界平均: 16.6)
- BPS（実績）: 1,327.03円
- PBR（実績）: 1.42倍 (業界平均: 1.4)
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2025年5月13日に1,920円の高値をつけた後、下落傾向にありましたが、2025年5月26日は1,889円で取引を終えています。年初来高値は2,090円、年初来安値は1,378円です。50日移動平均線は1,774.32円、200日移動平均線は1,566.35円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は107,411百万円と、前期比28.0%増と大きく成長しました。
- 営業利益: 2025年3月期は23,309百万円と、前期比78.0%増と大幅な増益です。営業利益率は21.7%と高い水準を維持しています。
- 当期利益: 親会社所有者に帰属する当期利益は10,901百万円と、前期比102.8%増と大きく伸びています。
- ROE（実績）: 20.68%と高い水準です。
- 自己資本比率（実績）: 49.4%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.39%
- 1株配当（会社予想）: 64.00円
- 配当性向: 25.81%
- 株主還元策: 2024年3月期の配当は48円、2025年3月期は59円、2026年3月期は64円と増配傾向にあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。信用買残は減少し、信用売残は増加しており、短期的な株価の調整局面にある可能性があります。
11. 総評
ツガミは、小型自動旋盤分野で高い競争力を持つ優良企業です。2025年3月期は売上高、利益ともに過去最高を更新し、高い成長性を示しています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。ただし、中国市場への依存度が高いこと、直近の株価が下落傾向にあることには注意が必要です。今後の業績見通しや、中国経済の動向、株価の推移を注視しながら、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6101 |
| 企業名 | ツガミ |
| URL | http://www.tsugami.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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