1. 企業情報
- 事業内容: メンタルヘルステクノロジーズは、産業医を支援する「社員の健康管理サービス」をクラウドで提供しています。具体的には、法人向けの産業保健業務に関する心身の健康管理サービス、医師の人材紹介などを手掛けています。事業は、MHS（メンタルヘルスソリューション）、MWS（メディカルワークシフト）、MCS、DM（デジタルマーケティング）の4つのセグメントで構成されています。
- 特徴: 従業員のメンタルヘルスケアニーズの高まりを背景に、企業向けに専門的なサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: ヘルスケア業界に属し、特にメンタルヘルスケア関連のサービスを提供しています。
- 競争優位性: 産業医クラウドサービスというニッチな分野に特化しており、専門性と顧客ニーズへの対応力に強みがあると考えられます。
- 課題: 競合他社との差別化、サービスの質の維持、人材確保などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「MHT100/20-25」を掲げ、2027年12月期に連結売上高100億円、営業利益20～25億円の達成を目指しています。
- 重点分野:
- メンタルヘルスソリューション事業の拡大（株式会社明照会労働衛生コンサルタント事務所、株式会社みらい産業医事務所との連携強化）
- メディカルワークシフト事業の成長（看護助手人材サービスの拡大）
- 既存顧客へのサービス拡充と新規顧客獲得
- 人材確保と業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 企業向けのメンタルヘルスケアサービス提供によるストック型収益が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: 従業員のメンタルヘルスに対する関心の高まり、企業における人的資本への投資意欲の高まりを背景に、事業の成長余地は大きいと考えられます。
- リスク: 競合激化、法規制の変更、景気変動による企業業績への影響などが考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: クラウドサービス、Webサービス、動画コンテンツ配信など、デジタル技術を活用したサービスを提供しています。
- 主力製品/サービス: 産業医クラウドサービス、カウンセリングサービス、医師人材紹介など。
6. 株価の評価
- 株価: 692.0円（2025年5月26日終値）
- PER（会社予想）: 12.34倍
- PBR（実績）: 6.12倍
- EPS（会社予想）: 56.07円
- 現在の株価と指標の比較: PERは業界平均（25.7）を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均（2.5）を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は変動が大きく、2025年5月16日には750円まで上昇した後、下落傾向にあります。
- 50日移動平均線: 770.40
- 200日移動平均線: 769.78
- 判断: 株価は50日、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で5,134,775千円（前年同期比96.7%増）と大きく成長しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で109,747千円と黒字化しています。
- 純利益: 過去12ヶ月で-29,779千円と赤字ですが、直近四半期では70,056千円と黒字転換しています。
- ROE（実績）: -2.62%
- 自己資本比率（実績）: 23.7%
- 分析: 売上高は順調に伸びていますが、利益率は改善の余地があります。ROEはマイナスですが、直近の四半期決算では黒字化しており、今後の改善に期待できます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00%（会社予想）
- 配当性向: 0.00%
- 株主還元策: 現時点では配当は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では、高値798円、安値688円と変動が激しい。
- 出来高: 平均出来高は増加傾向にあり、投資家の関心は高まっていると考えられます。
- 直近の株価変動要因: 2025年12月期第1四半期決算発表による業績への期待と、今後の成長戦略への期待感が株価を押し上げている可能性があります。
11. 総評
メンタルヘルステクノロジーズは、成長著しいメンタルヘルスケア市場において、産業医クラウドサービスというニッチな分野で事業を展開しています。直近の四半期決算では黒字化を達成し、売上高も大きく増加しており、今後の成長に期待が持てます。
株価は割安感があるものの、PBRは高く、テクニカル面では下落トレンドにある可能性があります。
投資を検討する際には、今後の業績推移、中期経営計画の進捗、競合他社との差別化戦略などを注視する必要があります。
また、配当は実施されていないため、キャピタルゲインを狙う投資家向けの銘柄と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9218 |
| 企業名 | メンタルヘルステクノロジーズ |
| URL | https://mh-tec.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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