1. 企業情報
- 事業内容: エンタテインメントコンテンツ（ゲームソフト等）の開発・販売、アミューズメント施設の運営、不動産の賃貸・管理などを行う企業です。代表作には「信長の野望」や「三國志」シリーズなど、歴史を題材としたゲームで強みを持っています。
- 特徴: コーエーとテクモの経営統合により誕生。ゲームソフトの中堅企業として、オンラインゲームを含めた海外展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内ゲームソフト市場において、中堅企業として独自の地位を確立しています。歴史シミュレーションゲームなどの分野で強みを持っています。
- 競争優位性: 歴史を題材としたゲームの豊富なラインナップと、それらを活用したライセンスビジネスが強みです。
- 課題: 競争の激しいゲーム業界において、常に新しいコンテンツを開発し、市場のニーズに対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: グローバルIPの創造と展開を推進し、持続的な成長を目指しています。
- 中期経営計画: 第3次中期経営計画の最終年度であり、第4次中期経営計画では「成長のための基盤づくり」をテーマに、新たな経営体制で臨むとしています。
- 重点分野:
- エンタテインメント事業におけるグローバルIPの創出と展開。
- アミューズメント事業における新規出店と既存店の売上向上。
- 不動産事業におけるライブハウス型ホール（KT Zepp Yokohama）の高稼働率維持。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主力はゲームソフトの販売、オンラインゲームの課金、ライセンス収入などです。
- 市場ニーズへの適応力: スマートフォン向けゲームの開発や、グローバル展開の強化など、市場の変化に対応するための取り組みを行っています。
- 持続可能性への課題: 継続的なヒット作の創出、新たなプラットフォームへの対応、海外市場での競争力強化などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 3Dグラフィックス技術や、オンラインゲームのサーバー技術などが重要です。
- 主力製品: 「信長の野望」シリーズ、「三國志」シリーズなどの歴史シミュレーションゲーム、およびスマートフォン向けゲームが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 85.48円
- PER（会社予想）: 28.61倍
- BPS（実績）: 596.95円
- PBR（実績）: 4.10倍
- 業界平均PER: 23.2
- 業界平均PBR: 2.3
- 評価: PERは業界平均を上回っており、割高感があります。PBRも業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年5月26日の終値は2,445.5円です。年初来高値2,544円に近づいています。
- 移動平均線: 50日移動平均線2264.92円、200日移動平均線1873.59円。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は845億8400万円。過去5年間で増加傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は284億9500万円。過去5年間で増加傾向にあります。
- 当期純利益: 2024年3月期は337億9200万円。過去5年間で増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 20.71%
- ROA（過去12か月）: 8.81%
- 自己資本比率（実績）: 89.9%
- 評価: 収益性、安全性ともに高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.76%
- 1株配当（会社予想）: 43.00円
- 配当性向: 52.79%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 株価への影響要因: 業績、新作ゲームのリリース、海外展開の進捗などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
コーエーテクモホールディングスは、歴史を題材としたゲームで強みを持つ中堅ゲーム会社です。高い収益性と自己資本比率を誇り、株主還元にも積極的です。直近の業績も好調で、株価も上昇傾向にあります。ただし、PERは業界平均を上回っており、割高感がある点には注意が必要です。今後の成長には、新作ゲームのヒット、海外展開の成功、そして競争の激しいゲーム業界でいかに優位性を保つかが重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 3635 |
| 企業名 | コーエーテクモホールディングス |
| URL | http://www.koeitecmo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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