1. 企業情報
ガンホー・オンライン・エンターテイメント（以下、ガンホー）は、スマートフォン向けゲームアプリとPCオンラインゲームの開発・運営・配信を行う企業です。主力タイトルは「パズル＆ドラゴンズ」であり、同作が収益の柱となっています。家庭用ゲームの開発・販売も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ガンホーは、モバイルゲーム市場において、有力なポジションを占めています。「パズル＆ドラゴンズ」の成功により、一定のブランド力と固定ファンを獲得しています。
競争優位性:
- 人気タイトル: 「パズル＆ドラゴンズ」という強力なヒット作を抱えている点。
- ブランド力: 長年の運営で培われたブランドイメージ。
課題:
- ヒット作への依存: 主力タイトルへの依存度が高く、新作のヒットが業績を左右する。
- 競争激化: モバイルゲーム市場は競争が激しく、常に新しいゲームが登場する。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略:
- 詳細不明: 決算短信やIR情報からは、具体的な中期経営計画や重点分野に関する詳細な情報は得られていません。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 基本プレイ無料（Free to Play）モデルを採用し、ゲーム内課金が主な収益源。
- 「パズル＆ドラゴンズ」のような人気タイトルは、安定した収益をもたらす可能性がある。
市場ニーズへの適応力:
- モバイルゲーム市場は、常に新しいゲームが登場し、トレンドが変化しやすい。
- 新作の投入や既存タイトルのアップデートを通じて、市場ニーズに対応する必要がある。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 詳細不明。
主力製品:
- 「パズル＆ドラゴンズ」が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER: 会社予想PERは未定。業界平均PERは23.2。
- PBR: 実績PBRは1.28倍。業界平均PBRは2.3。
- EPS: 会社予想EPSは未定。
- BPS: 実績BPSは2,195.13円。
株価との比較:
- 現時点では、PER、EPSに関する情報がないため、詳細な株価評価は困難。
- PBRは1.28倍であり、割安・割高の判断は、同業他社との比較や、企業の成長性などを考慮する必要がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、2,748.5円から2,805円の間を推移。
- 年初来高値: 3,479円。
- 年初来安値: 2,594円。
- 50日移動平均: 2,893.65円。
- 200日移動平均: 3,082.33円。
現在の株価:
- 2,805円であり、年初来高値からは下落、年初来安値からは上昇。
- 50日移動平均、200日移動平均を下回っており、中期的なトレンドは弱気。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は125,315百万円、2023年12月期は103,600百万円。
- 営業利益: 2024年12月期は27,881百万円、2023年12月期は17,492百万円。
- 当期純利益: 2024年12月期は16,433百万円、2023年12月期は11,171百万円。
- ROE: 過去12ヶ月実績で8.37%。
- ROA: 過去12ヶ月実績で5.26%。
財務指標の評価:
- 売上高は減少傾向。
- 利益は2024年12月期に大きく落ち込んでいる。
- ROE、ROAは、まずまずの水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 会社予想配当利回りは未定。
- 1株配当: 会社予想1株配当は未定。
- 配当性向: 42.16%
- 自社株買い: 自己株式を保有。
株主還元の評価:
- 配当については、未定。
- 配当性向は42.16%と、まずまずの水準。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の変動: 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返している。
- 出来高: 184,700株。
- 信用取引: 信用買残は267,700株、信用売残は30,300株、信用倍率は8.83倍。
株価への影響要因:
- 業績動向（特に「パズル＆ドラゴンズ」の売上）。
- 新作ゲームの発表や、既存タイトルのアップデート。
- モバイルゲーム市場全体の動向。
11. 総評
ガンホーは、人気タイトル「パズル＆ドラゴンズ」を抱えるモバイルゲーム企業です。しかし、売上高の減少、利益の落ち込みが見られます。株価は、テクニカル的に見ると、50日、200日移動平均線を下回っており、弱気なトレンドを示唆しています。
企業情報
| 銘柄コード | 3765 |
| 企業名 | ガンホー・オンライン・エンターテイメント |
| URL | http://www.gungho.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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