1. 企業情報
- 社名: 静岡ガス株式会社
- 設立: 1910年4月16日
- 所在地: 静岡県静岡市駿河区八幡1-5-38
- 従業員数: 1,466人（平均年齢44.3歳、平均年収746万円）
- 事業内容:
- 都市ガスの製造・供給・販売（主力）
- 液化石油ガス（LPG）・電力・エネルギーサービス
- ガス機器販売、ガス関連工事
- 静岡県中東部を地盤とし、工業用ガスに強み
- 国内都市ガス販売量4位、清水LNG基地を活用した広域卸供給
- 見守りサービスなど新分野にも展開
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 日本の都市ガス業界で中堅規模、販売量国内4位
- 静岡県を中心に高い地域シェア、工業用ガスで強み
- 競争優位性:
- 清水LNG基地を活用した安定調達と広域供給
- 地域密着型サービスと顧客基盤の強さ
- 課題:
- エネルギー自由化による競争激化
- 脱炭素社会への対応、再生可能エネルギーへのシフト
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 地域密着型エネルギー企業としての持続的成長
- 脱炭素・カーボンニュートラル対応の推進
- 中期経営計画の重点施策:
- ガス・電力・LPGの安定供給とサービス拡充
- LNG基地の活用による卸供給拡大
- 米国シェールガス権益取得による調達多様化
- 新規事業（見守りサービス等）への展開
- 直近の動き:
- 2025年2月、米国シェールガス開発事業への参画
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 都市ガス・LPG・電力の安定したストック型収益
- 工業用需要の強さ
- 市場ニーズへの適応力:
- エネルギー自由化・脱炭素化への対応施策進行中
- 新サービス（見守り等）で新たな需要創出
- リスク要因:
- 原料価格変動、規制・政策変更、人口減少
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- LNG基地の高度活用、調達多様化
- 脱炭素技術（カーボンニュートラルLNG等）の導入検討
- 主力製品・サービス:
- 都市ガス（工業用・家庭用）
- LPG・電力供給
- 新規サービス（見守り等）
6. 株価の評価
- 株価: 1,091円（2025/5/27終値）
- 予想EPS: 107.36円
- 予想PER: 10.16倍（業界平均7.0倍）
- 実績BPS: 1,594.30円
- 実績PBR: 0.68倍（業界平均0.7倍）
- 配当利回り: 3.76%
- 評価:
- PERは業界平均より高め、PBRはほぼ業界平均
- 配当利回りは過去5年平均（2.11%）より高い水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,191円
- 年初来安値: 992円
- 直近株価推移: 1,080～1,100円台で推移、やや下落基調
- 移動平均:
- 50日: 1,130.74円
- 200日: 1,062.90円
- 現状:
- 直近は50日移動平均を下回り、200日移動平均をやや上回る
- 高値圏からやや調整局面
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2024年12月期: 2,022億円（前年比減少）
- 2025年12月期予想: 2,048億円（+1.3%）
- 営業利益:
- 2024年12月期: 103億円
- 2025年12月期予想: 83億円（-19.1%）
- 純利益:
- 2024年12月期: 88億円
- 2025年12月期予想: 81億円（-7.9%）
- ROE: 7.78%（過去12か月）
- ROA: 4.54%（過去12か月）
- 自己資本比率: 69.4%（高水準）
- キャッシュフロー:
- 現金・現金同等物: 425億円
- 総負債: 162億円（Debt/Equity 12.77%）
- 利益率:
- 営業利益率 8.25%、純利益率 4.51%
- 傾向:
- 売上・利益は2023年に一時増加後、やや減少傾向
- 財務安全性は高い
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2024年: 40.00円
- 2025年: 41.00円（予想）
- 配当利回り: 3.76%（予想）
- 配当性向: 33.02%（適度）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.23%）
- 方針:
- 安定配当を重視しつつ、業績連動も意識
- 自己資本充実と株主還元のバランス
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 1,080～1,100円台でのもみ合い、やや下落基調
- 出来高は安定、信用取引残高も大きな変動なし
- 影響要因:
- エネルギー価格動向、脱炭素政策、為替、原材料コスト
- 米国シェールガス参画など中長期材料
11. 総評
静岡ガスは静岡県を中心とした都市ガス中堅企業で、工業用需要の強さや清水LNG基地を活用した調達・供給力に特徴があります。エネルギー自由化や脱炭素社会への対応など課題もありますが、地域密着型のサービス展開や新規事業への取り組み、米国シェールガス権益取得などで持続的成長を目指しています。財務基盤は堅固で、配当利回りも高い水準を維持しています。株価は業界平均PERよりやや高いものの、PBRや配当利回り、財務安全性などから安定感が見られます。今後の業績動向やエネルギー政策の変化に注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9543 |
| 企業名 | 静岡ガス |
| URL | http://www.shizuokagas.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
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