1. 企業情報
マックス株式会社は、ホチキスや釘打ち機で国内首位を誇る企業です。オフィス機器（ホチキス、タイムレコーダー等）とインダストリアル機器（釘打ち機、エアコン等）を主力としています。消耗品の販売も収益の柱であり、安定した収益基盤を築いています。また、子会社を通じて車椅子の製造販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
マックスは、ホチキスや釘打ち機などの分野で国内トップシェアを誇っています。特に、建築現場向けの釘打ち機は、需要が安定しており、高い競争優位性を持っています。課題としては、少子高齢化による国内市場の縮小や、競合他社の台頭が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
マックスは、中期経営計画を修正し、次期計画を策定中です。具体的な内容は開示されていませんが、既存事業の強化に加え、海外展開の加速、新製品の開発などが重点分野になると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
マックスの事業モデルは、消耗品の継続的な販売によって安定した収益を確保できる点が強みです。また、建築需要に左右されるインダストリアル機器は、リフォーム需要などによってある程度リスクを分散できます。市場ニーズの変化への適応としては、製品の多様化や、海外展開による市場開拓が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
マックスは、釘打ち機やホチキスなどの分野で、長年培ってきた技術力とブランド力を有しています。主力製品は、建築現場向けの釘打ち機や、オフィス向けのホチキスなどです。技術開発の動向としては、省エネ性能の向上や、IoT技術を活用した製品開発などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 4,620円 (2025年5月27日終値)
- PER（会社予想）: 18.79倍 (業界平均: 16.6)
- PBR（実績）: 2.01倍 (業界平均: 1.4)
- EPS（会社予想）: 245.85円
- BPS（実績）: 2,304.19円
PERは業界平均をやや上回っており、割高感があります。PBRは業界平均を上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月23日に年初来高値4,760円を記録した後、調整局面に入っています。5月27日の終値は4,620円であり、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は918.39億円（前年同期比+6.0%）と増収。
- 営業利益: 2024年3月期は144.68億円（前年同期比+14.8%）と増益。
- 経常利益: 2024年3月期は148.09億円（前年同期比+8.0%）と増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は112.25億円（前年同期比+7.6%）と増益。
- ROE（実績）: 10.92%
- 自己資本比率（実績）: 85.0%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.60%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 配当性向: 57.19%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇基調から調整局面に入っています。信用取引の状況は、買い残が減少し、売り残が増加しており、弱気な見方が強まっている可能性があります。株価への影響を与える要因としては、業績動向、市場全体の動向、金利動向などが挙げられます。
11. 総評
マックスは、国内トップシェアを誇る安定企業であり、業績も好調です。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。ただし、株価は割高感があり、テクニカル的にも高値圏での推移となっています。今後の投資判断としては、業績の継続的な成長と、株価の調整局面を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6454 |
| 企業名 | マックス |
| URL | http://www.max-ltd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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