1. 企業情報
- 企業名: 株式会社ユー・エス・エス（USS Co., Ltd.）
- 事業内容: 中古車オークション運営最大手。全国各地で中古車オークション会場を展開し、現地会場・衛星TV・インターネットを通じたオークションを運営。中古車買い取り専門店「ラビット」も展開。廃車リサイクルや金属スクラップ事業、太陽光発電による電力販売、自動車ローンなども手掛ける。
- 主な事業セグメント（2024年度 売上構成比/営業利益構成比）:
- オートオークション（77%/63%）
- 中古自動車等買取販売（12%/3%）
- リサイクル（11%/11%）
- 設立: 1980年10月29日
- 本社所在地: 愛知県東海市新宝町507-20
- 従業員数: 1,170名（平均年齢39.8歳、平均年収702万円）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内中古車オークション運営で圧倒的なシェアを持つ最大手。出品台数・成約台数ともに業界トップクラス。
- 競争優位性:
- 全国ネットワークの会場展開によるスケールメリット
- IT・衛星通信・インターネット活用による利便性の高さ
- 資本力・財務基盤の強さ
- 課題:
- 新車・中古車市場の景気変動リスク
- 競合他社（他のオークション運営会社や新規IT系参入者）との競争
- 中古車流通のデジタル化・オンライン化の進展への対応
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略:
- オートオークション会場の建替え・設備投資による利便性向上とシェア拡大
- IT・DX（デジタルトランスフォーメーション）推進によるオークション運営効率化
- 中古車買取・リサイクル事業の強化
- 具体的施策:
- 横浜会場の建替えなど積極的な設備投資
- オンラインオークションの機能拡充
- 「ラビット」ブランドによる買取店舗網の拡大
- 中期経営計画:
- 公表情報なし（2025年5月時点）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- オートオークションの成約手数料収入が主力。安定した収益源。
- 中古車買取販売、リサイクル事業も展開し、収益多角化を図る。
- 市場ニーズへの適応力:
- 中古車流通のオンライン化対応
- EV（電気自動車）・新技術車両の流通増加にも対応
- 廃車リサイクルや再資源化などSDGs・環境対応も意識
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- オンラインオークションシステムの強化
- 衛星通信・ITインフラの活用
- 主力サービス:
- 全国オートオークション会場運営
- 中古車買取専門店「ラビット」
- 廃車リサイクル・金属スクラップ事業
6. 株価の評価
- 株価: 1,555.5円（2025年5月28日終値）
- EPS（会社予想）: 80.92円
- BPS（実績）: 430.50円
- PER（会社予想）: 19.27倍（業界平均17.0倍）
- PBR（実績）: 3.62倍（業界平均1.8倍）
- 配当利回り（会社予想）: 3.12%
- 評価:
- 業界平均と比較してPER・PBRともに高めの水準
- 高ROE（18.85%）・好財務（自己資本比率76.2%）が背景
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,567円（直近高値圏）
- 年初来安値: 1,282円
- 50日移動平均: 1,431.67円
- 200日移動平均: 1,373.46円
- 直近10日間は1,500円台半ばで推移し、年初来高値圏に位置
- 現状:
- 株価は高値圏にあり、短期的な上昇モメンタムが継続
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（連結、百万円）
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | 営業利益率 | ROE | ROA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/3 | 74,874 | 36,227 | 4,022 | 48.4% | ー | ー |
| 2022/3 | 81,482 | 41,575 | 29,745 | 51.0% | ー | ー |
| 2023/3 | 88,778 | 43,778 | 30,008 | 49.3% | ー | ー |
| 2024/3 | 97,606 | 48,937 | 32,906 | 50.1% | ー | ー |
| 2025/3 | 104,021 | 54,206 | 37,636 | 52.1% | 18.85% | 12.53% |
- キャッシュフロー
- 営業CFは安定的にプラス（2025/3期：38,157百万円）
- 投資CFは設備投資等でマイナス
- 財務CFは配当・自社株買い等でマイナス
- 現金及び現金同等物は増加傾向
- 財務健全性
- 自己資本比率76.2%、有利子負債極小（Debt/Equity 1.08%）
- 高い収益性・効率性（営業利益率52.1%、ROE18.85%）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2025/3期 年間配当予想: 48.6円（配当性向55.28%）
- 5年平均配当利回り: 2.94%
- 直近配当利回り: 3.12%
- 株主還元策
- 自己株式の消却実施
- 安定的かつ継続的な配当を基本方針としつつ、業績に応じた増配も実施
- 配当性向は50%超と高水準
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近1年で25%上昇、S&P500（12.43%）を大きく上回る
- 直近10日間も高値圏で推移し、出来高も安定
- 投資家関心
- 機関投資家・海外投資家の保有比率が高い（インサイダー20.6%、機関42.5%）
- 信用取引残高はやや売り優勢傾向
11. 総評
ユー・エス・エスは、中古車オークション市場で圧倒的なシェアと高い収益性、強固な財務基盤を有する企業です。主力のオートオークション事業は安定成長を続けており、設備投資やDX推進を通じて競争優位を維持しています。配当性向も高く、株主還元に積極的な姿勢が見られます。株価は業界平均に比べて高い評価を受けており、直近は高値圏で推移しています。今後も中古車流通市場の動向や、オンライン化・リサイクル事業の成長が注目されます。
> ※本レポートは公開情報に基づき作成しており、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 4732 |
| 企業名 | ユー・エス・エス |
| URL | http://www.ussnet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。