1. 企業情報
企業名: 株式会社オービック
設立: 1968年4月8日
所在地: 東京都中央区京橋2-4-15
従業員数: 2,220人（平均年齢36.1歳、平均年収1,078万円）
事業内容:
独立系システムインテグレーター（SI）として、企画・開発から運用・保守まで一貫したサービスを提供。
主力はERP（統合業務ソフトウェア）「OBIC7シリーズ」で、中小・中堅企業向けに高いシェアを持ち、大企業向けにも展開。
主な事業セグメントは以下の3つ：
– システムインテグレーション事業（42%）
– システムサポート事業（50%）
– オフィスオートメーション事業（7%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 独立系SIerとして、特に中小・中堅企業向けERP分野で国内トップクラスのシェア。大企業向けにも事業拡大中。
- 競争優位性: 企画から保守まで一貫したサービス体制と、自社開発による高品質なERPパッケージが強み。
- 課題: 企業のDX投資意欲は高いが、経済情勢の不透明感から一部顧客が慎重な姿勢を見せている。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「効率的でコストパフォーマンスの高い情報システム」の提供を重視し、ERPを核にクラウドソリューションの強化を推進。
- 中期経営計画: 具体的な中期計画の公表はないが、ERP・クラウド分野の拡大、既存顧客の深耕、新規顧客の獲得に注力。
- 重点分野:
- ERPパッケージの機能強化
- クラウドサービスの拡充
- サポート・保守体制の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ERPパッケージの販売に加え、保守・サポート、クラウドサービス等のストック型収益が拡大。
- 市場ニーズへの適応力: DX推進やクラウド化の流れに乗り、顧客ニーズの変化に柔軟に対応できている。
- 財務の健全性: 自己資本比率86.7%、現金・預金も潤沢で財務基盤は非常に安定。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 独自開発のERP「OBIC7シリーズ」を中核とし、クラウド対応やAI活用など最新技術の導入を進めている。
- 主力製品・サービス:
- OBIC7シリーズ（ERP）
- クラウド型システムサポート
- オフィスオートメーション関連製品
6. 株価の評価
- 株価: 5,154円（2025/5/28終値）
- EPS（会社予想）: 159.13円
- BPS（実績）: 986.26円
- PER（会社予想）: 32.39倍（業界平均23.2倍）
- PBR（実績）: 5.23倍（業界平均2.3倍）
評価:
PER・PBRともに業界平均を大きく上回っており、成長性や収益性の高さが市場で評価されている。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 5,329円
- 年初来安値: 4,236円
- 現在値: 5,154円（高値圏に近い）
- 移動平均: 50日線4,822円、200日線4,811円（いずれも上回って推移）
- 直近の値動き: 5,200円台でややもみ合い、やや調整色も見られるが高値圏を維持。
8. 財務諸表分析
- 売上高（2025/3期）: 121,240百万円（前年同期比8.6%増）
- 営業利益: 78,378百万円（同10.5%増）
- 純利益: 64,621百万円（同11.4%増）
- 営業利益率: 64.6%
- ROE: 15.52%
- ROA: 9.98%
- 自己資本比率: 86.7%
- 営業キャッシュフロー: 62,794百万円
過去数年の傾向:
売上・利益ともに安定した増加傾向。営業利益率・ROEも高水準を維持し、財務の健全性も非常に高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.44%
- 配当性向: 47.65%
- 1株配当（予想）: 74円（株式分割後）
- 自社株買い: 自己株式保有比率11.67%と高水準
方針:
安定配当を重視しつつ、業績に応じた増配も実施。株式分割も実施しており、株主への還元意識は高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で約28%上昇。高値圏で推移し、出来高も安定。
- 投資家関心: 機関投資家・個人投資家ともに一定の関心。インサイダー・機関投資家の保有比率もバランス良い。
- 影響要因: 業績の安定成長、DX・クラウド需要の拡大、株式分割や増配など株主還元策。
11. 総評
オービックは、独立系SIerとして中小・中堅企業向けERP分野で高い競争力を持ち、クラウドやDX需要の拡大を背景に業績は安定成長。財務基盤も非常に強固で、利益率・ROEともに高水準を維持。株価は業界平均と比べて高い評価を受けており、株主還元策も充実している。今後もDX投資やクラウド化の進展が追い風となる一方、経済情勢や市場の変動には注意が必要。
企業情報
| 銘柄コード | 4684 |
| 企業名 | オービック |
| URL | http://www.obic.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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