1. 企業情報
事業内容
アイフル株式会社は、日本国内における独立系大手消費者金融会社です。主力は無担保ローン（個人向け消費者ローン）で、事業者ローン、信用保証、クレジットカード、信販、保証事業、債権回収、ベンチャーキャピタル、リース、医療ローン、中古車ローンなど多岐にわたる金融サービスを展開しています。全国に店舗網を持ち、デジタルチャネルやアプリも活用しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 独立系として消費者金融大手の一角を占め、プロミス（SMBCコンシューマーファイナンス）、アコム（MUFGグループ）と並ぶ主要プレイヤー。
- メガバンク系と比べると資本力や調達力で課題はあるが、独自のブランド力と柔軟な商品開発力を強みとする。
- 信用保証やクレジットカードなど、事業多角化も進めている。
- 業界全体では規制強化や貸金業法改正の影響、人口減少や消費者の借入需要の変化が中長期的な課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「IT企業への変革 ～100年続く企業を目指す～」
- 中期経営計画（2025～2027年）：「Try Harder ～あらたな成長ステージに向けて～」
- ローン事業・信用保証・クレジット事業の残高成長
- コスト構造改革による利益率向上
- デジタル内製化・UI/UX強化
- 新規提携カードやアプリ機能拡充
- 重点分野：デジタル化推進、顧客接点の強化、グループシナジー最大化
4. 事業モデルの持続可能性
- 主力の無担保ローンは安定した収益源だが、規制や市場環境変化に左右されやすい。
- 信用保証、クレジットカード、事業者ローンなど多角化でリスク分散を図っている。
- デジタル化や新規サービス開発による市場ニーズ変化への適応力を高めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：デジタル領域の内製化、アプリ・Webサービス強化、AI活用による審査効率化などに注力。
- 主力サービス：無担保ローン（個人向け）、信用保証、クレジットカード（ライフカード）、事業者向けローン。
- 新規事業：2024年ビットキャッシュ社の連結化など、フィンテック領域にも進出。
6. 株価の評価
- 株価：389円（2025/5/28終値）
- EPS（会社予想）：49.70円
- BPS（実績）：455.12円
- PER（会社予想）：7.83倍（業界平均10.3倍より割安）
- PBR（実績）：0.85倍（業界平均0.9倍よりやや割安）
- 配当利回り（会社予想）：3.08%
7. テクニカル分析
- 年初来高値：428円 年初来安値：288円
- 直近株価レンジ：380～400円台で推移
- 50日移動平均：357.88円、200日移動平均：336.62円
- 現在株価は中長期移動平均線を上回っており、年初来高値圏には届かないが、安値圏からは大きく回復した水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高：189,054百万円（前期比+15.9%）
- 営業利益：25,302百万円（前期比+20.1%）
- 純利益：21,818百万円（前期比-2.3%）
- ROE：10.83%、ROA：1.55%
- 自己資本比率：15.0%
- 営業キャッシュフロー：-82,870百万円（マイナス）
- フリーキャッシュフロー：-108,300百万円（マイナス）
- 有利子負債依存度：高い（Debt/Equity 356.66%）
- 売上・利益は増加傾向だが、キャッシュフローはマイナスであり、資金調達や貸付増加によるものとみられる。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：3.08%（会社予想）
- 1株配当：12.00円（2026年3月期予想）
- 配当性向：2.13%（低水準）
- 自社株買い：自己株式保有あり（1.19%）
- 配当は増配傾向であり、安定配当を志向している。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移：380～400円台で横ばい傾向、出来高も安定
- 信用買残：増加傾向（信用倍率12.78倍、やや買い長）
- 投資家構成：インサイダー比率高め（37.47%）、機関投資家も一定比率
- 株価への影響要因：決算・業績動向、金利・規制動向、消費者ローン市場の変化
11. 総評
アイフルは独立系消費者金融大手として、無担保ローンを中心に多角的な金融サービスを展開しています。業績は増収増益基調で、デジタル化や新規事業にも積極的です。財務面では自己資本比率やROEは一定水準を確保していますが、キャッシュフローや有利子負債比率には注意が必要です。株価指標は業界平均と比べて割安感があり、配当利回りも一定水準にあります。今後はデジタル戦略の進展や貸付残高の成長、規制・市場環境の変化が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8515 |
| 企業名 | アイフル |
| URL | http://www.aiful.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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