1. 企業情報
株式会社松風は、歯科材料・器具の大手メーカーです。人工歯や研削材で国内トップクラスのシェアを誇り、海外展開にも積極的です。デンタル関連事業が売上の大半を占め、ネイル関連事業も展開しています。
* 事業内容: 歯科材料・器具の製造・販売（人工歯、研削材など）、ネイル関連製品の製造・販売。
* 特徴: 歯科材料分野での高い競争力、海外展開の積極性。
2. 業界のポジションと市場シェア
松風は、歯科材料・器具業界において、国内トップクラスのシェアを誇るリーディングカンパニーです。特に人工歯や研削材といった分野で強みを持っています。
* 競争優位性: 高い技術力と品質、長年の実績に基づく信頼性、国内トップクラスのシェア。
* 課題: 歯科業界のデジタル化への対応、海外市場での競争激化、ネイル関連事業の収益性改善。
3. 経営戦略と重点分野
松風は、2028年3月期に連結売上高500億円、連結営業利益75億円を目指す中期経営計画を掲げています。
* 経営ビジョン: 歯科材料・器具分野での更なる成長と、海外市場でのプレゼンス向上。
* 重点分野:
* デンタル関連事業の強化（CAD/CAM関連製品の市場投入、予防・デジタル歯科分野の販売戦略強化、海外での製品展開、販売拠点・販売網拡充）。
* ネイル関連事業の強化（台湾での独自ブランド製品拡販）。
4. 事業モデルの持続可能性
松風の事業モデルは、歯科医療の需要に支えられており、安定した収益基盤を持っています。高齢化の進展や、歯科医療の高度化・デジタル化といった市場ニーズの変化に対応していくことが重要です。
* 収益モデル: 歯科材料・器具の販売、海外市場での展開。
* 適応力: デジタル化への対応、新製品開発、海外市場開拓。
5. 技術革新と主力製品
松風は、歯科材料・器具分野における技術革新を積極的に行っています。
* 技術開発: CAD/CAM関連製品の開発、デジタル歯科分野への対応。
* 主力製品: 人工歯、研削材、CAD/CAMシステム。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 2,129円 |
| PER（会社予想） | 16.10倍 |
| PBR（実績） | 1.78倍 |
| 配当利回り | 2.49% |
| EPS（会社予想） | 132.25 |
| BPS（実績） | 1,198.37 |
| 業界平均PER | 21.1 |
| 業界平均PBR | 1.8 |
- PER: 16.10倍は、業界平均PER21.1を下回っており、割安感があります。
- PBR: 1.78倍は、業界平均PBR1.8とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2000円台を維持しており、50日移動平均線（2103.68円）を上回っています。年初来高値2320円、年初来安値1790円。
* 株価トレンド: 2025年5月は、2100円台で推移しており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 36,272 | 35,080 | 31,678 | 28,137 | 24,680 |
| 営業利益 (百万円) | 5,114 | 4,709 | 3,825 | 3,217 | 2,300 |
| 経常利益 (百万円) | 5,727 | 5,282 | 4,410 | 3,611 | 2,370 |
| 当期純利益 (百万円) | 4,089 | 3,655 | 3,135 | 2,546 | 1,674 |
| 売上高営業利益率 | 14.0% | 13.4% | 12.1% | 11.4% | 9.3% |
| ROE | 10.28% | ||||
| ROA | 6.74% | ||||
| 自己資本比率 | 85.2% |
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、直近12ヶ月も増加しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も同様に増加傾向にあり、収益性が向上しています。
- ROE: 10.28%と高い水準を維持しており、資本効率が良いです。
- 自己資本比率: 85.2%と非常に高く、財務体質が安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.49%
- 1株配当: 53.00円（会社予想）
- 配当性向: 31.16%
- 株主還元策: 安定的な配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 影響要因: 業績好調、中期経営計画への期待、歯科業界の成長性。
11. 総評
松風は、歯科材料・器具分野で高い競争力と安定した収益基盤を持つ企業です。業績は好調に推移しており、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。中期経営計画における目標達成にも期待できます。
総合的な見解: 投資対象として魅力的な企業と言えます。ただし、歯科業界の動向や海外市場での競争激化、ネイル関連事業の動向など、今後の事業展開には注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7979 |
| 企業名 | 松風 |
| URL | http://www.shofu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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