1. 企業情報
山田コンサルティンググループ（YCG）は、経営コンサルティングを主力とする企業です。事業再生、事業承継、M&A（合併・買収）コンサルティングに強みを持っています。その他、海外事業支援やIT戦略、不動産関連のコンサルティングも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
YCGは、経営コンサルティング業界において、事業再生・事業承継分野で一定の地位を確立しています。M&A案件の増加も目指しており、競争が激しいコンサルティング業界の中で、特定の分野に強みを持つことで差別化を図っています。
競争優位性: 事業再生・事業承継における専門性、M&Aアドバイザリーの強化。
課題: 競争激化、優秀なコンサルタントの確保。
3. 経営戦略と重点分野
増田慶作氏が代表を務めるYCGは、M&Aアドバイザリーの強化、事業承継支援、海外展開を重点分野としています。2025年3月期の決算短信では、コンサルティング事業の成長と投資事業からの収益貢献が示されています。
中期経営計画: 詳細な計画は開示されていませんが、M&A案件の増加、事業承継ニーズへの対応、海外展開の加速が主な戦略と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
YCGの収益モデルは、コンサルティングサービス提供によるもので、企業の経営課題解決や成長支援を通じて収益を上げています。事業承継やM&Aニーズは、日本社会の高齢化や事業環境の変化に伴い増加傾向にあり、YCGの事業モデルは、一定の持続性があると考えられます。
市場ニーズへの適応力: 事業承継、M&A、海外展開など、変化する市場ニーズに対応したサービスを提供することで、事業の持続性を高めています。
5. 技術革新と主力製品
コンサルティングサービスは、高度な専門知識と経験が重要であり、技術革新というよりは、コンサルタントの質の向上が重要となります。YCGは、M&Aアドバイザリーや事業承継支援など、特定の分野に特化したサービスを提供することで、競争力を高めています。
収益を牽引している製品やサービス: コンサルティング事業、特にM&Aアドバイザリー、事業承継支援。
6. 株価の評価
- 株価: 1,595.0円（2025年5月29日終値）
- PER（会社予想）: 11.09倍 (業界平均: 17.0)
- PBR（実績）: 1.69倍 (業界平均: 1.8)
- EPS（会社予想）: 143.99円
- BPS（実績）: 944.29円
- 配当利回り（会社予想）: 4.82%
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRも業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1570円から1617円の間を変動しており、5月29日は1595円で取引を終えています。50日移動平均線は1668.78円、200日移動平均線は1944.35円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は227.6億円（前期比+2.6%）、2025年3月期は260億円（会社予想、+14.2%）と増収基調。
- 営業利益: 2024年3月期は41.32億円（前期比+12.8%）、2025年3月期は38億円（会社予想、-8.0%）。
- 当期純利益: 2024年3月期は28.82億円（前期比+0.7%）、2025年3月期は27.5億円（会社予想、-4.5%）。
- ROE（実績）: 16.63%
- 自己資本比率（実績）: 76.9%
売上高は増加傾向ですが、2025年3月期は営業利益、当期純利益ともに減少予想となっています。ROEは高く、自己資本比率も高いことから、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.82%
- 1株配当（会社予想）: 77.00円
- 配当性向: 44.22%
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できません。
高い配当利回りは魅力的ですが、今後の業績動向によっては減配のリスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、5月20日以降、1570円～1628円のレンジで推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
株価への影響を与える要因:
- M&A市場の動向
- 事業承継ニーズの変化
- コンサルタントの採用・育成状況
- 業績予想の達成状況
11. 総評
山田コンサルティンググループは、事業再生・事業承継に強みを持つ経営コンサルティング会社です。高い配当利回り、割安なPER、PBRが魅力です。一方、2025年3月期の業績予想は減益となっており、今後のM&A市場の動向や事業承継ニーズの変化、コンサルタントの質の向上が、株価を左右する重要な要素となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4792 |
| 企業名 | 山田コンサルティンググループ |
| URL | http://www.yamada-cg.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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