1. 企業情報
事業内容の説明
ユニ・チャームは、ベビーケア（紙おむつ等）、フェミニンケア（生理用品等）、大人用ケア（介護用紙おむつ等）、ペットケア（ペットフード・トイレタリー等）、産業用資材などの製造・販売を手掛ける衛生用品大手企業です。主力ブランドには「ムーニー」「マミーポコ」「ライフリー」「ソフィ」「シルコット」などがあり、アジアを中心にグローバル展開しています。2025年1月に株式分割（1→3）を実施しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 国内ではベビー用・大人用紙おむつ、生理用品でトップシェアを誇り、ペットケア用品でも首位級です。
- アジア（特に中国・東南アジア）でのブランド力と販売網が強み。
- 生活必需品を扱うため景気変動の影響を受けにくい一方、原材料価格や物流費の上昇、eコマースでの競争激化など課題もあります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「人とペットの健康で快適な生活の実現」を掲げ、生活必需品分野でのグローバルリーダーを目指しています。
- 中期経営計画では、アジアを中心とした海外事業の拡大、シニア向け商品やペットケア事業の強化、サステナビリティ（環境対応・ESG経営）推進を重点分野としています。
- eコマース対応や新興国市場でのブランド浸透にも注力。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益の大半をパーソナルケア（紙おむつ・生理用品等）が占め、ペットケアも成長分野。
- 生活必需品であるため安定した需要が見込まれます。
- 高齢化社会やペット市場の拡大、アジア新興国の所得向上により中長期的な市場成長が期待されます。
- 原材料高や為替変動、競争激化への対応力が今後の持続性に影響。
5. 技術革新と主力製品
- 独自の吸収技術や肌触り・消臭技術など、製品開発力に強み。
- 主力製品は「ムーニー」「マミーポコ」「ライフリー」「ソフィ」など。
- ペットケア分野では「グランデリ」「ベストバランス」などが収益を牽引。
- サステナブル素材や環境配慮型製品の開発も進行中。
6. 株価の評価
- 現在株価：1,122円
- 予想EPS：49.18円
- 予想PER：22.81倍（業界平均：20.4倍）
- 実績BPS：431.92円
- 実績PBR：2.60倍（業界平均：1.1倍）
株価は業界平均と比較してやや割高な水準。生活必需品・ブランド力・海外展開の成長期待が反映されていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 直近株価は1,100～1,160円台で推移、年初来安値（1,105円）に近い水準。
- 50日移動平均：1,230.31円、200日移動平均：1,367.07円
- 52週高値：1,784.67円、52週安値：1,105円
- 株価は中長期移動平均線を下回り、安値圏で推移している状況。
8. 財務諸表分析
- 売上高：988,981百万円（過去12か月、前年比+5.0%）
- 営業利益：134,763百万円（前年比+3.1%）
- 純利益：81,842百万円（前年比▲4.9%）
- ROE：11.14%、ROA：6.92%（いずれも高水準）
- 自己資本比率：62.3%（財務健全）
- 営業CF：123,300百万円、フリーCF：190,830百万円（キャッシュ創出力も良好）
- 直近四半期は売上減少（▲3.7%）も、純利益は増加（+39.7%）
9. 株主還元と配当方針
- 予想配当：18円/株（配当利回り1.60%）
- 配当性向：約29.2%（安定配当を維持）
- 2024年は特別配当含め44円/株、2025年は18円/株（株式分割考慮）
- 自社株買いも実施しており、株主還元に積極的な姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移は下落基調、安値圏での推移が続く。
- 信用買残増加、信用倍率高め（9.82倍）で、個人投資家の関心は高い。
- 生活必需品・ディフェンシブ銘柄として安定志向の投資家に注目されやすい。
11. 総評
ユニ・チャームは、国内外で高いシェアとブランド力を持つ衛生・生活必需品メーカーです。アジアを中心とした海外展開やペットケア事業の成長が今後の収益拡大のカギとなります。財務基盤は堅固で、安定したキャッシュフローと高い自己資本比率を維持しています。株価は安値圏にあり、配当や自社株買いなど株主還元も意識されていますが、原材料高や競争激化、為替などのリスクにも留意が必要です。全体として、生活必需品メーカーとしての安定性と成長性を兼ね備えた企業と位置付けられます。
企業情報
| 銘柄コード | 8113 |
| 企業名 | ユニ・チャーム |
| URL | http://www.unicharm.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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