1. 企業情報
概要：
高島株式会社は、建築・住宅関連資材、産業資材、電子部品などの設計・提案・販売・流通を手掛ける総合商社です。主力は建材（壁材、基礎杭、断熱材、太陽光パネル関連、内装材等）で、住宅・非住宅市場向けに幅広く展開しています。加えて、繊維・樹脂・電子部品の製造・販売、東南アジアでの部品工場運営、建設マネジメントサービスも行っています。1915年創業、東京本社。
事業構成（2024年度実績）：
- 建材：64%
- 産業資材：19%
- 電子・デバイス：16%
- 賃貸不動産：0%（2024年1月に売却）
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション：
建材・産業資材・電子部品を幅広く扱う中堅商社。再生可能エネルギー（太陽光発電機器等）や省エネ設備分野に注力し、東南アジアでの生産拠点も有するなど、グローバル展開も進めています。
競争優位性・課題：
- 優位性： 多角化によるリスク分散、再エネや省エネなど成長分野へのシフト、海外展開力。
- 課題： 建設・電子機器市場の市況変動、競合大手商社との規模の差、利益率の低さ。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン／戦略：
中期経営計画「サステナV(バリュー)」に基づき、収益力強化と持続的成長を目指しています。
– 目標：親会社株主に帰属する当期純利益1,900百万円、ROE8.0%以上、ROIC6.0%以上
– 重点分野：再生可能エネルギー、省エネ設備、電子デバイス、ソリューション提案型営業
– 施策：組織再編、品質管理体制強化、子会社の吸収合併、自己株式消却など
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル：
主に建材・産業資材・電子部品の販売収益。再エネ・省エネ分野の成長を取り込みつつ、製造・加工・提案型営業へのシフトで付加価値向上を図っています。
市場ニーズへの適応：
再生可能エネルギー、環境配慮型建材、省エネ設備など、社会的要請の高い分野に注力。東南アジアの現地生産強化でコスト競争力も確保。
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向：
- 再生可能エネルギー関連（太陽光発電システム等）の拡充
- 省エネ・環境配慮型建材の開発・提案
- 電子デバイス分野では基板実装部品の品質管理体制強化
主力製品・サービス：
- 太陽光発電システム、環境配慮型建材、省エネ設備
- 電子部品・電子機器
- 繊維・樹脂製品
6. 株価の評価
- 株価（5/30終値）： 1,365円
- 予想EPS： 111.35円
- 実績BPS： 1,402.13円
- PER（予想）： 12.26倍（業界平均12.1倍と同水準）
- PBR（実績）： 0.97倍（業界平均1.0倍と同水準）
評価：
PER・PBRともに業界平均並み。利益成長が続けば割安感も意識されやすい水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値： 1,430円
- 年初来安値： 1,109円
- 50日移動平均： 1,308.72円
- 200日移動平均： 1,273.88円
- 直近株価： 1,365円（高値圏に近いが、直近は横ばい～やや上昇基調）
現状：
年初来高値圏に接近しつつも、短期的にはもみ合い傾向。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（年度比較）：
- 売上高：2021年80,625百万円 → 2024年94,503百万円（増加傾向）
- 営業利益：2021年1,399百万円 → 2024年2,129百万円（増加傾向）
- 純利益：2021年1,000百万円 → 2024年1,566百万円（2023年は特別益の影響で大幅減）
収益性：
- 営業利益率：2.3%
- ROE：6.59%
- ROA：2.22%
財務安全性：
- 自己資本比率：39.8%
- 総資産利益率・収益性は中堅商社としては標準的
キャッシュフロー：
- 営業CF：-2,740百万円（マイナス）
- 投資CF：-1,282百万円
- 財務CF：+419百万円
傾向：
- 売上・営業利益は堅調に増加。純利益は特別要因で変動。
- 営業キャッシュフローのマイナスは在庫増等の影響が考えられる。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）： 6.59%
- 1株配当（予想）： 90円
- 配当性向： 24.88%
- 株主還元策： 自己株式消却、株式分割（2024年10月・2025年10月予定）、安定配当方針
- 過去の特別配当： 2024年3月期に特別配当実施
方針：
安定配当を基本に、業績に応じた株主還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移： 1,340～1,370円のレンジで推移。出来高は安定。
- 信用取引残高： 買残・売残ともに増加傾向。信用倍率1.57倍。
- 投資家関心： 配当利回りの高さや株主還元策、分割実施等で一定の関心が継続。
11. 総評
高島株式会社は、建材・産業資材・電子部品などを幅広く扱う中堅商社です。再生可能エネルギーや省エネ設備など成長分野への注力、海外展開、組織再編・子会社統合などにより収益力強化を図っています。売上・営業利益は堅調に増加し、配当利回りも高水準を維持。PER・PBRは業界平均並みで、株価は高値圏にあります。営業キャッシュフローのマイナスや利益率の低さ、競合他社との規模差など課題も存在しますが、安定した株主還元策や中期経営計画の進捗に注目が集まります。
本レポートは情報整理を目的とし、投資判断を行うものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8007 |
| 企業名 | 高島 |
| URL | http://www.tak.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。