1. 企業情報
- 事業内容
大栄環境株式会社は、一般・産業廃棄物の収集・運搬、中間処理・再資源化、最終処分までを一貫して手掛ける環境関連事業を主力としています。その他、土壌浄化、バイオガス発電、森林管理、施設建設・運営、コンサルティング、有価資源リサイクル、派遣・人材紹介、農業関連事業、リサイクルアルミやプラスチックパレットの製造・販売なども展開しています。最終処分場の保有に強みを持ち、安定した事業基盤を有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内の位置付け
廃棄物処理・リサイクル業界において、収集から最終処分まで一貫して自社で行える体制を持つ企業は限定的であり、大栄環境はその中核的存在です。最終処分場の自社保有は大きな競争優位性となっています。
– 競争優位性・課題
競争優位性としては、インフラ開発案件の受注力、廃プラスチック資源循環システムの構築、内製化によるコスト削減などが挙げられます。一方で、廃棄物処理業界は規制の影響を受けやすく、原材料価格や為替変動、規制強化がリスク要因となります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「循環型社会の実現」を掲げ、資源循環システムの構築、廃棄物の高付加価値化、インフラ開発案件の積極的受注を推進しています。
– 中期経営計画の重点施策
– 連結子会社化による事業拡大
– 内製化によるコスト削減
– 廃プラスチックの資源循環システム構築
– インフラ開発案件の積極受注
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
廃棄物処理・リサイクルは社会インフラとして安定した需要が見込まれます。最終処分場の自社保有により、景気変動にも比較的強い収益構造です。
– 市場ニーズへの適応力
環境規制強化やSDGs推進により、リサイクル・資源循環への社会的要請は今後も高まる見込みです。新技術導入や新規事業展開にも積極的です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
廃プラスチック資源循環システムやバイオガス発電、リサイクルアルミ・プラスチック製品の製造など、独自の技術・設備を有しています。
– 主力製品・サービス
– 廃棄物収集運搬・中間処理・最終処分サービス
– バイオガス発電
– リサイクルアルミペレット・プラスチックパレット
6. 株価の評価
- バリュエーション指標
- 株価：3,035円
- 予想PER：20.76倍（業界平均17.0倍より高い）
- 実績PBR：3.17倍（業界平均1.8倍より高い）
- 予想EPS：146.19円
- 実績BPS：957.03円
- 評価
業界平均と比較すると、PER・PBRともに高い水準です。成長性や安定性が市場で評価されていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：3,195円
- 年初来安値：2,577円
- 直近株価：3,035円（5/30終値）
- 50日移動平均：2,941円
- 200日移動平均：2,956円
- 現状分析
直近は高値圏にあり、50日・200日移動平均線より上に位置しています。5月中旬に年初来高値をつけた後、やや調整局面ですが、依然として高値圏にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移（百万円）
| 年度末 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | 営業CF | ROE | ROA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/3 | 61,608 | 13,053 | 9,230 | – | – | – |
| 2022/3 | 64,992 | 12,840 | 8,870 | – | – | – |
| 2023/3 | 67,658 | 16,623 | 10,494 | – | – | – |
| 2024/3 | 73,035 | 19,715 | 13,591 | – | 15.8% | 7.35% |
| 直近12か月 | 80,180 | – | 14,360 | 23,020 | 15.81% | 7.35% |
- 成長性
売上・利益ともに安定した増加傾向。営業利益率・純利益率も高水準を維持しています。
– 財務安全性
自己資本比率51.0%、流動比率2.40と健全。総資産に対する純資産割合も高いです。
– キャッシュフロー
営業CFは十分に黒字、投資・財務CFは積極的な投資・還元を示唆。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 年間配当予想：49.00円（配当利回り1.61%）
- 配当性向：約33%
- 自己株式取得実績あり
- 株主還元策
配当方針は安定配当を目指しつつ、内部留保も重視。自己株式取得も実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
直近10日間の株価は3,000円前後で推移し、やや調整傾向。出来高は安定しており、流動性も十分。
– 投資家関心
インサイダー保有比率が高く（約63%）、機関投資家の保有も一定割合。信用取引は買残・売残ともに増加傾向で、やや需給バランスに注意が必要。
11. 総評
大栄環境株式会社は、廃棄物処理から最終処分、リサイクルまで一貫したサービスを提供し、最終処分場の自社保有など強固な事業基盤を持つ企業です。売上・利益ともに安定成長を続け、財務体質も健全です。株価は業界平均より高い評価を受けており、成長性や安定性が市場で評価されていることがうかがえます。配当・自己株式取得など株主還元にも積極的です。今後も環境規制強化や循環型社会への移行に伴い、同社の事業機会は拡大が期待されますが、規制・原材料価格・為替等のリスクにも留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9336 |
| 企業名 | 大栄環境 |
| URL | https://www.dinsgr.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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