1. 企業情報
ベースフード株式会社は、完全栄養の主食「BASE FOOD」シリーズ（パン、パスタ、クッキーなど）を開発・販売する企業です。EC販売を主力としており、自社EC経由の売上が6割を超えています。2016年4月5日に設立され、東京都目黒区に本社を置いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ベースフードは、健康志向の食品市場において、完全栄養食というニッチな分野で事業を展開しています。競合他社との差別化を図り、EC販売を主体とすることで、独自のポジションを確立しています。市場シェアに関する具体的なデータは、公開情報からは確認できません。
競争優位性:
- 完全栄養食という独自性
- 自社ECを主体とした販売戦略
課題:
- 完全栄養食市場の成長性
- 競合他社の参入
- 認知度向上
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは公開情報から確認できません。
中期経営計画:
- 2025年2月期の決算短信によると、研究開発投資と認知拡大の取り組みを強化し、自社ECの継続率向上を目指しています。
- 自社ECサブスクリプション会員数の獲得を加速させるため、認知拡大に向けた投資強化と販路拡大による送客強化を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 「BASE FOOD」シリーズの販売による収益
- 自社EC販売が中心
市場ニーズの変化への適応力:
- 健康志向の高まりに対応した商品開発
- EC販売への注力
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 完全栄養というコンセプトに基づいた商品開発
主力製品:
- 「BASE FOOD」シリーズ（パン、パスタ、クッキーなど）
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- EPS（1株あたり当期純利益）は、直近12ヶ月で-23.85円です。
- BPS（1株あたり純資産）は、19.56円です。
- PERは、会社予想では算出されていません。
- PBR（実績）は、24.39倍です。
- 業界平均PER: 40.9
- 業界平均PBR: 5.0
現在の株価との比較:
- 2025年5月30日の終値は477.0円です。
- PBRは高い水準にあります。
- 直近12ヶ月のEPSが赤字のため、PERは算出できません。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、462円から515円の間を変動しています。
- 年初来高値は658円、年初来安値は334円です。
- 50日移動平均線は494.26円、200日移動平均線は420.12円です。
- 直近の株価は、50日移動平均線を下回っています。
- 52 Week Change 3: 47.99%
- S&P 500 52-Week Change 3: 12.03%
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 2025年2月期は15,241百万円（+2.5%）
- 営業利益: 2025年2月期は136百万円
- 当期純利益: 2025年2月期は108百万円
- ROE（実績）: 11.50%
- ROA（過去12か月）: 2.40%
- 自己資本比率（実績）: 26.9%
- 売上高営業利益率: 0.9%
- 四半期売上成長率: 10.60%
- EBITDA: 200M
- 営業CF: 130M
- Levered Free Cash Flow: 76.12M
- Total Debt/Equity (直近四半期): 77.99%
過去数年分の傾向:
- 売上高は増加傾向にあります。
- 2025年2月期は、価格改定とコスト構造の改善により、通期黒字化を達成しました。
- 営業利益は、2025年2月期に黒字転換しました。
- 当期純利益も、2025年2月期に黒字転換しました。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り、配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）は0.00%です。
- 1株配当（会社予想）は0.00円です。
自社株買いなどの株主還元策:
- 現時点では、配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、変動が大きいです。
- 2025年5月19日には515円の高値を付けています。
株価への影響を与える要因:
- 完全栄養食市場の成長
- 新商品の開発
- 自社ECの売上
- コスト構造の改善
- 競合他社の動向
11. 総評
ベースフードは、完全栄養食というニッチな市場で、EC販売を主体として成長を続けています。2025年2月期には、価格改定とコスト構造の改善により、通期黒字化を達成しました。今後は、研究開発投資と認知拡大、自社ECの継続率向上、販路拡大による会員獲得が重要となります。
* PBRは高い水準にあります。
* 直近12ヶ月のEPSは赤字ですが、2025年2月期は黒字化を達成しました。
* 今後の業績見通しには注目が必要です。
* 株価の変動が大きいため、リスク管理が重要です。
* 配当は実施されていません。
* 自己資本比率は26.9%と、財務基盤は安定しています。
* 信用買い残が多く、今後の株価変動に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2936 |
| 企業名 | ベースフード |
| URL | https://basefood.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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