1. 企業情報
ライト工業（証券コード: 1926）は、法面吹付け工事を主力とする特殊土木会社です。地盤改良や薬液注入工事にも強みを持っています。耐震補強分野にも注力しており、東北地方をルーツとしています。好財務体質であり、DOE（株主資本配当率）6%以上を目標としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ライト工業は、特殊土木分野において高い技術力と実績を持つ企業です。特に法面保護工事や地盤改良工事で強みを発揮し、安定した収益基盤を築いています。建設業界全体では、大手ゼネコンとの競争に加え、専門工事会社との競争も激しいですが、ライト工業は独自の技術力と実績により、一定の競争優位性を確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
ライト工業は、中期経営計画「Raito2027」において、DOE6%以上、配当性向50%以上を目標に掲げています。具体的には、建設事業における受注高の増加、採算性の高い案件の選別受注、建築事業や海外事業の強化に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ライト工業の事業モデルは、公共事業や民間投資に依存するため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、インフラの老朽化対策や防災・減災へのニーズの高まりは、同社の事業にとって追い風となります。また、技術革新によるコスト削減や、新たな工法の開発も、事業の持続可能性を高める要因となります。
5. 技術革新と主力製品
ライト工業は、法面保護工事や地盤改良工事など、特殊土木分野において高度な技術力を有しています。これらの技術は、インフラの維持・補修において不可欠であり、安定した収益の源泉となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 2,885.0円 (2025年5月30日終値)
- EPS (1株あたり当期純利益): 214.36円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 13.46倍 (2,885 / 214.36) – 業界平均PER 14.0を下回っており、割安感がある。
- BPS (1株あたり純資産): 1972.66円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 1.46倍 (2,885 / 1972.66) – 業界平均PBR 1.1を上回っている。
上記から、PERは業界平均を下回っているものの、PBRは上回っており、割安か割高かの判断は難しい。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5月30日の終値は2,885円と、52週高値2,897円に迫っています。50日移動平均線2,600.90円、200日移動平均線2,341.98円を大きく上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は121,457百万円と、前期比3.5%増。
- 営業利益: 2025年3月期は12,811百万円と、前期比13.9%増。営業利益率は10.5%と高い。
- 経常利益: 2025年3月期は13,169百万円と、前期比13.4%増。
- 当期純利益: 2025年3月期は9,919百万円と、前期比21.2%増。
- ROE (自己資本利益率): 11.00% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 6.33% (過去12ヶ月)
- 自己資本比率: 71.9% (2025年3月期) – 財務体質は非常に良好。
売上高、利益ともに増加しており、収益性は向上しています。自己資本比率も高く、財務体質は健全です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当:
- 2024年3月期: 70.00円 (年間)
- 2025年3月期: 100.00円 (年間、うち中間配当30.00円)
- 2026年3月期(予想): 107.00円 (年間、うち中間配当40.00円)
- 配当利回り: 3.71% (予想)
- 配当性向: 46.66%
- DOE6%以上、配当性向50%以上を目標としており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇基調にあり、株価は52週高値に接近しています。出来高も増加傾向にあり、投資家の関心が高まっていると考えられます。信用買い残は減少、信用売り残は増加しており、今後の株価動向に注目が集まっています。
11. 総評
ライト工業は、特殊土木分野で高い技術力と安定した収益基盤を持つ企業です。財務体質は非常に良好で、株主還元にも積極的です。直近の業績も好調であり、今後の成長も期待できます。株価はPERで割安感があるものの、PBRはやや割高です。テクニカル面では上昇トレンドにあり、今後の株価動向に注目です。
企業情報
| 銘柄コード | 1926 |
| 企業名 | ライト工業 |
| URL | http://www.raito.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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