ノリタケ株式会社（5331）分析レポート
分析日: 2024年12月16日
1. 現在の株価の評価
株価: 3,840円
PER（会社予想）: 9.27倍 (連結)
* 業界平均PER (18.3倍) と比較して低い水準にある。これは、市場がノリタケの将来の収益成長に対してやや保守的な見方をしている可能性を示唆している。
PBR（実績）: 0.75倍 (連結)
* 業界平均PBR (1.4倍) と比較して低い水準にある。これは、市場がノリタケの資産価値を過小評価している可能性、または将来の収益性に対する懸念を示している可能性がある。
EPS（会社予想）: 414.28円 (連結)
* 株価3840円をEPSで割ると、株価収益率は約9.27倍となる。これは、業界平均と比較して低い水準であり、割安感がある可能性を示唆している。
BPS（実績）: 5,146.69円 (連結)
* 株価3840円をBPSで割ると、株価純資産倍率は約0.75倍となる。これは、業界平均と比較して低い水準であり、純資産に対して株価が割安である可能性を示唆している。
2. テクニカル分析
- 直近の株価: 3,840円は、年初来高値（4,350円）を下回り、年初来安値（3,100円）を上回っている。
- トレンド: 直近の株価チャートからは、明確なトレンドを読み取ることは難しい。短期的な変動が大きく、明確な上昇トレンド、下降トレンドは確認できない。
- 移動平均線: 50日移動平均線(3,869.60円)と200日移動平均線(3,963.65円)を下回っており、短期的な弱気シグナルを示唆している可能性がある。
- 高値・安値: 現在の株価は、直近の高値（3,885円）を下回っており、明確な高値圏にあるとは言えない。
3. 財務諸表分析
損益計算書を基に、売上高は増加傾向にあるものの、利益率は必ずしも高くないことがわかる。 営業利益率は8.08%と、比較的低い水準である。 また、過去数年の純利益の変動幅も大きい。 中間決算では、売上高、営業利益、経常利益、純利益が前年同期比で増加しているものの、通期予想との比較が必要である。 自己資本比率は72.8%と高く、財務の健全性は高いと評価できる。
4. 業界のポジションと市場シェア
ノリタケは、研削砥石市場でトップシェアを有する企業である。高級陶磁器においても主要企業の一つである。 しかし、具体的な市場シェアの数値は不明である。 多角化経営を行っており、工業機材、セラミック・マテリアル、エンジニアリング、食器の4つの事業セグメントで構成されている。
5. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、各セグメントにおいて市場動向や顧客ニーズを踏まえた戦略を実行しているとのことだが、具体的な戦略内容は不明である。 成長分野として、電子部品向けのセラミック材料や乾燥炉、焼成炉が挙げられている。
6. 事業モデルの持続可能性
多角化経営により、特定セグメントの不振が全体業績に与える影響を軽減する構造になっている。しかし、各セグメントの競争環境や技術革新のスピードを考慮すると、事業モデルの持続可能性については、更なる情報が必要である。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は研削砥石、高級陶磁器、電子部品向けセラミック材料など多岐に渡る。 技術革新に関する具体的な情報は不足している。
8. 株主還元と配当方針
予想年間配当は130円、配当利回りは3.39%と比較的高い水準である。 配当性向は32.10%と、利益の一定割合を配当に充当する方針であることがわかる。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にある。信用倍率は5.88倍と高く、信用取引による株価への影響の可能性がある。 投資家関心については、更なる情報が必要である。
10. 総評
ノリタケは、多角化経営を行う老舗企業であり、財務の健全性は高い。 しかし、PER、PBRは業界平均を下回っており、市場の評価は必ずしも高くない。 成長分野への投資や技術革新の状況、具体的な経営戦略の詳細など、更なる情報収集が必要である。 現在の株価水準は、割安と捉えることもできるが、将来の業績見通しを慎重に評価する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 5331 |
| 企業名 | ノリタケ |
| URL | https://www.noritake.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.10.2)」によって自動生成されました。
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