1. 企業情報
- 事業内容: 福岡市を中心にマンション開発・分譲を行う不動産会社。ファミリーマンション、投資用ワンルームマンションを手掛け、不動産賃貸管理、ビルメンテナンス事業も展開。首都圏への進出も目指している。
- 特徴: 福岡都市圏を地盤とし、中規模マンションに強み。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 福岡地盤の中堅デベロッパー。
- 競争優位性: 福岡都市圏における一定のブランド力と、地域密着型の事業展開。
- 課題: 地価高騰、建築コスト上昇、金利上昇といった不動産業界全体が抱える課題の影響を受けやすい。首都圏進出による事業拡大も、競争激化のリスクを伴う。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画に基づき、ファミリーマンションと資産運用型マンションの開発・販売を推進。
- 重点分野:
- ファミリーマンション販売事業の強化（福岡、春日、鹿児島、山口、栃木などでの販売継続）。
- 資産運用型マンション販売事業の継続。
- 不動産賃貸管理事業、ビルメンテナンス事業の安定的な運営。
- 首都圏での情報収集・事業展開。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: マンション販売、賃貸管理、ビルメンテナンスによる収益。
- 持続可能性: 不動産市況の影響を受けやすく、市況変動への対応が重要。
- 市場ニーズへの適応力: 投資用ワンルームマンションの販売など、変化する市場ニーズへの対応を図っている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 特筆すべき技術革新に関する情報はなし。
- 主力製品: ファミリーマンション、投資用ワンルームマンション。
6. 株価の評価
- 株価: 647.0円（2025年5月30日終値）
- PER（会社予想）: 17.29倍（業界平均：11.3倍）
- PBR（実績）: 0.64倍（業界平均：0.9倍）
- EPS（会社予想）: 37.41円
- BPS（実績）: 1,005.07円
- 評価: PERは業界平均を上回っており、割高感がある。PBRは業界平均を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：785円
- 年初来安値：575円
- 直近10日間の株価は639円～648円で推移しており、50日移動平均線（640.54円）を下回っている。
- 200日移動平均線（674.76円）も下回っており、下落トレンドにある。
- 判断: 株価は年初来高値から下落しており、現在は安値圏にあると判断できる。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で7,648百万円。前期比で減少。
- 営業利益: 過去12ヶ月で321百万円。前期比で大幅減益。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で341百万円。前期比で大幅減益。
- ROE（実績）: 3.34%
- ROA（過去12か月）: 1.27%
- 自己資本比率（実績）: 60.0%
- 分析: 売上高、利益ともに減少傾向。ROE、ROAは低い水準。自己資本比率は高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.71%
- 1株配当（会社予想）: 24.00円
- 配当性向: 71.45%
- 自社株買い: 情報なし。
- 分析: 安定した配当を実施している。配当性向は高め。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっている。
- 出来高: 1日あたり4,000株と、流動性は低い。
- 信用取引: 信用買い残は多く、信用倍率は低い。
- 株価への影響要因: 不動産市況、金利動向、建築コスト、販売状況などが影響を与える。
11. 総評
コーセーアールイーは、福岡地盤の中堅不動産会社であり、安定した配当を実施している。しかし、直近の業績は売上高、利益ともに減少しており、PERは割高感がある。株価は下落トレンドにあり、今後の業績回復と、不動産市況の動向に注目する必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 3246 |
| 企業名 | コーセーアールイー |
| URL | http://www.kose-re.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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