1. 企業情報
南海辰村建設は、南海電気鉄道グループの中堅ゼネコンです。建築工事を主力とし、土木工事、電気・通信工事、不動産事業も展開しています。近畿地方を中心に事業を展開していますが、首都圏地盤の辰村組との統合により、事業基盤を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
中堅ゼネコンとして、大手ゼネコンと比較すると、特定の地域や分野に強みを持っています。南海電気鉄道グループという安定した基盤があり、近畿地方の鉄道関連工事などで一定のシェアを確保していると考えられます。
競争優位性:
- 南海電気鉄道グループとしての安定した顧客基盤
- 近畿地方における実績とノウハウ
課題:
- 大手ゼネコンとの競争
- 建設業界全体の人手不足
- 資材価格の高騰
3. 経営戦略と重点分野
2022年度を初年度とする「3カ年経営計画」に基づき、主要目標の達成を目指しています。具体的な内容は開示情報から詳細を読み解く必要がありますが、グループとしてのシナジーを活かした事業展開や、収益性の向上などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
建設業界は、公共投資や民間設備投資の動向に左右されやすいですが、南海辰村建設は、鉄道関連工事という安定的な需要が見込める分野も手掛けているため、ある程度の持続性があると考えられます。
収益モデル:
- 建設工事の請負
- 不動産事業
市場ニーズの変化への適応力:
- 公共事業への対応
- 民間需要への対応
- 省エネ住宅など、新たなニーズへの対応
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は限られています。しかし、鉄道関連工事や、省エネ住宅などの分野で、技術的な取り組みが行われている可能性があります。
主力製品/サービス:
- 建築工事
- 土木工事
- 不動産事業
6. 株価の評価
- 株価: 304.0円 (2025年5月30日終値)
- PER（会社予想）: 5.77倍 (業界平均11.3)
- PBR（実績）: 0.51倍 (業界平均0.7)
- EPS（会社予想）: 52.73円
- BPS（実績）: 599.78円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPSとBPSから、企業の収益性と資産価値が評価できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、300円台で推移しており、5月21日には313円まで上昇しましたが、その後はやや下落傾向にあります。年初来高値335円、年初来安値240円から判断すると、現在は安値圏から徐々に回復している段階と見ることができます。
8. 財務諸表分析
売上高: 2025年3月期は529億45百万円と、前期比21.4%増と大きく成長しています。
利益: 営業利益は23億81百万円、経常利益は23億88百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は17億14百万円と、いずれも大幅な増益となっています。
ROE（実績）: 10.37%と、高い水準を維持しています。
自己資本比率（実績）: 40.3%と、財務体質は良好です。
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュ・フローはマイナス61億33百万円と、マイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.97%
- 1株配当（会社予想）: 6.00円
- 配当性向: 7.99%
配当利回りはまずまずの水準です。2025年3月期の配当は6.00円と、前期から増配しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、300円台で推移しており、方向感は定まっていません。信用買い残が非常に多く、今後の株価上昇の重しになる可能性があります。
株価への影響要因:
- 建設業界の動向（公共投資、民間設備投資）
- 資材価格の変動
- 人手不足
- 南海電気鉄道グループとしての事業展開
- 業績発表
11. 総評
南海辰村建設は、南海電気鉄道グループの中堅ゼネコンとして、安定した基盤と近畿地方での実績を持っています。業績は好調で、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、配当も実施しています。
* 今後の業績見通し（特に2026年3月期の業績予想）
* 建設業界の動向
* 株価のテクニカルな動き
* 信用買い残の動向
リスク:
- 建設業界特有のリスク（資材価格高騰、人手不足など）
- 公共事業への依存度
- 大手ゼネコンとの競争
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企業情報
| 銘柄コード | 1850 |
| 企業名 | 南海辰村建設 |
| URL | http://www.nantatsu.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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