1. 企業情報
- 概要: 八十二銀行は長野県を地盤とする地方銀行で、個人・法人・個人事業主向けに幅広い銀行サービスを提供しています。預金、貸出、各種ローン、外国為替、投資信託、保険商品、クレジット・デビットカード、年金、相続、インターネットバンキングなど多岐にわたる金融サービスを展開。1877年創業、長野市に本店を置き、県内で圧倒的なシェアを持っています。2023年には長野銀行を完全子会社化し、地銀上位の規模を確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 長野県の貸出金シェアは約5割と、県内では圧倒的な存在感を持つ地方銀行です。
- 競争優位性: 地域密着型の営業展開と堅実な経営、自己資本比率の高さが特徴。長野銀行の完全子会社化により、県内での競争優位性を一層強化しています。
- 課題: 地方経済の人口減少や中小企業の減少、低金利環境の長期化による収益力の維持が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 地域経済の発展とともに成長することを掲げ、地域密着型のコンサルティングやデジタル化推進、非金利収益の拡大、グループ経営の強化を目指しています。
- 中期経営計画:
- 地域密着営業の深化
- デジタルバンキングの推進
- 法人・個人向けコンサルティング強化
- グループシナジーの最大化
- サステナビリティ経営（ESG対応）の推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 預貸業務を中心に、投資信託・保険など非金利収益も拡大中。中小企業向け貸出が約5割、住宅・消費者向けが約2割強。
- 市場ニーズへの適応: デジタル化やコンサルティング機能強化、地域企業との連携強化など、変化する市場ニーズに対応する施策を展開しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: インターネット・モバイルバンキングの拡充、デジタルサービスの強化、キャッシュレス決済やDX推進に注力。
- 主力サービス: 預金・貸出に加え、投資信託、保険、リース業も展開。法人・個人向けのコンサルティングサービスが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER: 10.84倍（業界平均10.7倍と同水準）
- PBR: 0.56倍（業界平均0.4倍を上回る）
- EPS: 108.34円（会社予想）
- BPS: 2,087.32円
- 現在株価: 1,174円
- BPSとの比較: 株価/BPS=約0.56と、PBRで見ると割安感がある水準です。
- PERとの比較: 業界平均に近い水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間は1,140～1,180円のレンジで推移し、年初来高値（1,213円）に近い水準。
- 移動平均線: 50日移動平均（1,043.63円）、200日移動平均（972.33円）と比較して高値圏に位置。
- 直近モメンタム: 5月下旬以降は上昇傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益: 2025年3月期は経常収益254,193百万円（前年比+19.7%）、経常利益63,838百万円（+81.2%）、純利益47,982百万円（+29.4%）。
- EPS: 101.23円（前期76.37円から大幅増加）
- ROE/ROA: ROE 4.62%、ROA 0.34%と、地方銀行としては標準的な水準。
- 自己資本比率: 7.1%（前期7.5%からやや低下）
- キャッシュフロー: 営業CFは-639,483百万円と大幅なマイナス（預貸業務の特性による変動が大きい）。
- 資産・純資産: 総資産13.5兆円、純資産9,676億円。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.26%（会社予想）
- 1株配当: 50円（2026年3月期予想）
- 配当性向: 41.52%
- 自社株買い: 自己株式保有比率7.15%、2024年7月に自己株式の処分実施。
- 配当方針: 安定配当と株主還元の強化を掲げており、増配傾向。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は年初来高値圏で推移し、出来高も増加傾向。信用買残は減少、信用倍率は3.56倍。
- 投資家関心: 配当利回りの高さや堅実な財務体質、県内シェアの高さが注目材料。インスティテューショナル投資家の保有比率も高い。
11. 総評
八十二銀行は長野県における圧倒的なシェアと堅実な経営を背景に、安定した収益基盤と高い自己資本比率を維持しています。中期経営計画ではデジタル化推進や非金利収益の拡大、グループ経営強化など、持続的成長に向けた戦略を展開。直近の業績は増収増益・増配傾向で、株価も高値圏で推移しています。配当利回りも高く、株主還元策も積極的です。今後は地方経済の動向や金利環境、デジタル化への対応が注目されます。
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企業情報
| 銘柄コード | 8359 |
| 企業名 | 八十二銀行 |
| URL | http://www.82bank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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