1. 企業情報
- 企業名: 株式会社シーイーシー
- 設立: 1968年2月24日
- 本社所在地: 東京都渋谷区恵比寿南1-5-5
- 代表者: 姫野 貴
- 従業員数: 2,301人（平均年齢40.5歳、平均年収6,320千円）
- 事業内容:
- 独立系ソフトウェア開発企業。
- 主に製造業向けICTサービス、システム開発・構築・運用、セキュリティソリューション、パッケージソフトの導入支援、組み込みソフト開発に強み。
- トヨタグループ等の大手企業を主要顧客とし、業務改革や労働生産性向上のためのICT活用を推進。
- セグメント構成（2024.1実績）:
- デジタルインダストリー事業：34%（営業利益率22%）
- サービスインテグレーション事業：66%（営業利益率19%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 情報・通信業（プライム市場上場）
- 業界内ポジション:
- 独立系SIerとして、特定の親会社を持たず幅広い顧客基盤を持つ。
- 製造業向けICTや組み込みソフト開発で高い実績。
- トヨタグループ等の大手顧客との取引が安定収益に寄与。
- 競争優位性:
- 独立系のため多様な顧客・案件に対応可能。
- 組み込みソフトや工場自動化（FA）、ビッグデータ分析など先端分野に強み。
- 課題:
- 業界全体でDX（デジタルトランスフォーメーション）やクラウド化が進展。
- 競合他社（大手SIerや外資系IT企業）との技術力・人材獲得競争が激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「ICTによる業務改革・生産性向上」を掲げ、顧客のデジタル変革を支援。
- 中期経営計画（2025-2027年度）:
- 売上・利益の持続的成長を目指す。
- 製造業向けデジタルインダストリー事業の強化。
- サービスインテグレーション事業でのクラウド・セキュリティ・CRM（Dynamics 365等）の拡大。
- 受注高・受注残高の拡大を重視。
- 重点分野:
- 工場自動化（FA）、ビッグデータ分析、車載制御開発、セキュリティ、クラウドサービス。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- システム開発・運用の受託型ビジネスに加え、保守・運用などストック型収益も拡大。
- 製造業向けのICT需要は底堅く、DX投資やセキュリティ需要の高まりが追い風。
- 市場ニーズへの適応力:
- DX・クラウド・セキュリティ分野での新規案件獲得が進む。
- 顧客の業種・規模が多様で、景気変動リスクを分散。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- 工場自動化やビッグデータ分析、車載制御、品質検証など、製造業の先端技術に注力。
- Microsoft Dynamics 365、Power Platform等のCRM・業務効率化ツール導入支援も拡大。
- 主力製品・サービス:
- 製造業向けICTソリューション、組み込みソフト開発、セキュリティサービス、クラウド導入支援。
6. 株価の評価
- 株価: 2,307円（2025年6月1日終値）
- PER（予想）: 15.10倍（業界平均：23.2倍）
- PBR（実績）: 1.83倍（業界平均：2.3倍）
- EPS（予想）: 152.76円
- BPS（実績）: 1,258.46円
- 評価:
- 業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準。
- 収益性・財務健全性を考慮すると、バリュエーションは保守的。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間は2,200円台後半～2,300円台で推移。
- 年初来高値：2,436円、年初来安値：1,757円。
- 50日移動平均：2,197.10円、200日移動平均：1,985.21円。
- 現在値位置:
- 直近で年初来高値圏に接近後、やや調整。
- 50日・200日移動平均を上回っており、上昇トレンド継続中。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 56,208百万円（前年比+5.8%）
- 営業利益: 6,696百万円（前年比+5.3%）
- 当期純利益: 4,040百万円（前年比-11.0%）※特別損失の影響
- 営業キャッシュフロー: 5,269百万円
- ROE: 9.96% ROA: 8.05%
- 自己資本比率: 76.7%（財務健全性高い）
- 利益率: 営業利益率11.9%、純利益率7.19%
- 傾向:
- 売上・営業利益は安定成長。
- 特別損失による純利益減少も一時的要因。
- キャッシュフロー、自己資本比率ともに良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.82%
- 1株配当（予想）: 65.00円
- 配当性向: 44.99%
- 5年平均配当利回り: 2.86%
- 自社株買い: 自己株式取得・消却の実施あり
- 方針: 安定配当と機動的な自己株式取得による株主還元を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 5月下旬以降は2,200円台後半～2,300円台で堅調に推移。
- 52週変動幅は1,548円～2,436円（+32.21%上昇）。
- 出来高・流動性:
- 直近10日平均出来高：約59,000株、流動性は安定。
- 信用取引状況:
- 信用買残：48,200株（信用倍率2.28倍、やや買い長）
- 投資家構成:
- 機関投資家・自己株式・従業員持株会等が主要株主。
- 関心材料:
- DX・クラウド・セキュリティなど成長分野への対応力。
- 配当利回りや自己株式取得による株主還元。
11. 総評
- シーイーシーは独立系SIerとして製造業向けICTサービスや組み込みソフト開発に強みを持つ。
- 業績は安定成長を続けており、財務基盤も堅固。特別損失による一時的な純利益減少はあるが、営業利益・キャッシュフローは堅調。
- DXやクラウド、セキュリティ関連の需要増加が今後の成長ドライバー。
- 株価は業界平均と比較してバリュエーションが控えめで、配当利回りも安定的。
- 中期経営計画に基づく成長戦略や株主還元策が明確であり、今後も安定した事業運営が期待される。
※本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を助言・推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9692 |
| 企業名 | シーイーシー |
| URL | http://www.cec-ltd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。