1. 企業情報
那須電機鉄工は、電力鉄塔を主力とする企業です。電力・通信インフラ関連の鉄塔や架線金物、通信関連製品などを製造・販売しています。メッキ技術にも強みがあり、インフラ関連の鋼構造物の製造・販売を主な事業としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
那須電機鉄工は、電力鉄塔分野で大手の一角を占めています。電力・通信インフラ分野は、社会インフラの維持・更新需要に支えられ、安定した需要が見込めます。しかし、競合他社との競争も激しく、価格競争や技術革新への対応が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
那須電機鉄工は、2024中期経営計画において、「既存事業の拡大」「新事業領域の探索」「技術力・提案力の強化」「グループ最適化」を推進しています。具体的には、電力・通信インフラ分野でのシェア拡大、新技術の開発、コスト削減などが重点分野として挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
那須電機鉄工の事業は、社会インフラへの依存度が高く、安定した需要が見込めるため、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。しかし、電力・通信業界の動向や、政府のインフラ投資計画に業績が左右される可能性があります。また、技術革新への対応や、競合他社との差別化も重要です。
5. 技術革新と主力製品
那須電機鉄工は、電力鉄塔や架線金物などの製造技術に加え、メッキ技術に強みを持っています。これらの技術を活かした製品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 13,100円
- PER（会社予想）: 10.27倍 (業界平均: 11.3)
- PBR（実績）: 0.53倍 (業界平均: 0.5)
- EPS（会社予想）: 1,274.94円
- BPS（実績）: 24,720.41円
- 配当利回り（会社予想）: 3.44%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は12,900円から13,550円の間を変動しており、5月30日の終値は13,100円でした。年初来高値は14,120円、年初来安値は10,480円です。50日移動平均線は12,978.20円、200日移動平均線は12,210.70円であり、株価は上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は229.39億円（前期比1.7%減）。
- 営業利益: 2024年3月期は27.84億円（前期比5.2%増）。
- 経常利益: 2024年3月期は29.38億円（前期比6.2%増）。
- 当期純利益: 2024年3月期は18.85億円（前期比1.9%増）。
- ROE（過去12か月）: 6.79%
- ROA（過去12か月）: 3.96%
- 自己資本比率（実績）: 66.1%
売上高は減少していますが、利益は増加しており、収益性は改善しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.44%
- 1株配当（会社予想）: 450.00円
- 配当性向: 15.00%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、52週高値に近づいています。出来高は、直近10日間では1,000株程度と、それほど多くはありません。信用買残は10,800株、信用売残は0株であり、信用倍率は0.00倍です。
11. 総評
那須電機鉄工は、電力鉄塔を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、上昇トレンドにあるため、今後の業績動向に注目しながら、投資を検討する価値があると考えられます。ただし、インフラ投資の動向や競合との競争激化など、リスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5922 |
| 企業名 | 那須電機鉄工 |
| URL | http://www.nasudenki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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