1. 企業情報
Abalance Corporationは、太陽光発電事業を主力とする企業です。太陽光パネルの製造・販売、太陽光発電システムの開発・販売、建設機械の販売なども手掛けています。元々はIT企業として創業しましたが、太陽光発電事業に軸足を移し、海外展開も積極的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
Abalanceは、太陽光発電業界において、パネル製造からシステム販売までを手掛ける垂直統合型のビジネスモデルを展開しています。特に、ベトナムに太陽光パネルの製造拠点を持ち、海外市場への展開を進めています。
競争優位性:
- 太陽光パネルの製造から販売までを一貫して行うことで、コスト競争力と顧客ニーズへの対応力を高めています。
- 海外市場、特に新興国での事業展開を進めており、成長余地が大きいと考えられます。
課題:
- 太陽光発電市場は競争が激しく、価格競争に巻き込まれる可能性があります。
- 部材価格の変動や、政策変更による影響を受けやすい事業構造です。
- 足元の業績は、太陽光パネルの供給過剰の影響を受け、厳しい状況にあります。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 再生可能エネルギー事業を中核とし、持続可能な社会の実現に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は開示されていませんが、決算短信からは、太陽光パネル製造事業の拡大、グリーンエネルギー事業の強化、海外市場の開拓に注力していることが伺えます。
- 具体的には、インド、台湾などへの販売戦略、エチオピア、米国テキサスでの新工場建設を計画しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 太陽光パネルの製造販売、太陽光発電システムの販売、建設機械の販売など、複数の事業を展開することで、リスク分散を図っています。
- グリーンエネルギー事業においては、ストック型ビジネスの推進や、太陽光パネルのリユース事業など、新たな収益源の開拓も行っています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 再生可能エネルギーへの関心の高まりを受け、太陽光発電事業は中長期的に成長が見込まれます。
- 市場ニーズの変化に対応するため、新製品の開発や、海外市場への展開を積極的に行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 太陽光パネルの製造技術、発電システムの開発において、技術革新に取り組んでいます。
- 詳細な技術的な独自性については、公開情報からは判断できません。
収益を牽引している製品やサービス:
- 太陽光パネルの製造販売が、売上の大部分を占めています。
- グリーンエネルギー事業も、収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 705.0円 (2025年5月30日終値)
- PER (会社予想): 4.18倍 (業界平均: 12.9)
- PBR (実績): 0.52倍 (業界平均: 0.8)
- EPS (会社予想): 168.53円
- BPS (実績): 1,358.44円
評価:
- PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っており、割安と判断できます。
- ただし、業績の変動が大きいため、注意が必要です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は大きく変動しており、乱高下しています。
- 5月27日には年初来高値835円を記録しましたが、その後は下落傾向にあります。
- 50日移動平均線は563.76円、200日移動平均線は762.94円です。
- 現在の株価:
- 705円は、年初来高値835円からは下落していますが、50日移動平均線よりは高く、200日移動平均線に近づいています。
- 直近の株価変動が大きいことから、値動きには注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2024年6月期は215,284,000千円でしたが、直近12ヶ月では208,972,000千円と減少しています。
- 2025年3月期（9ヶ月決算）の売上高は72,417百万円です。
- 営業利益:
- 2024年6月期は12,812,000千円でしたが、直近12ヶ月では23,353,000千円と増加しています。
- 2025年3月期（9ヶ月決算）の営業利益は3,602百万円です。
- 当期純利益:
- 2024年6月期は4,965,000千円でしたが、直近12ヶ月では9,530,000千円と増加しています。
- 2025年3月期（9ヶ月決算）の親会社株主に帰属する当期純利益は951百万円です。
- ROE: 28.24% (過去12か月)
- 自己資本比率: 16.6% (2025年3月期末)
評価:
- 売上高は減少傾向にありますが、利益率は改善しています。
- ROEは高い水準を維持しています。
- 自己資本比率は低く、財務体質は脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 情報なし
- 1株配当: 2024年6月期3.00円、2025年3月期3.00円
- 配当性向: 1.40%
- 自社株買い: 2025年3月28日が権利落ち日
評価:
- 配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動:
- 直近10日間の株価は大きく変動しており、ボラティリティが高い状況です。
- 5月27日には年初来高値を更新しましたが、その後は下落傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 太陽光発電市場の動向、特にパネル価格の変動が大きく影響します。
- 米国のアンチダンピング関税や税制政策も、業績に影響を与える可能性があります。
- 決算発表の内容も、株価に影響を与えます。
- 信用取引:
- 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高いことが伺えます。
- 信用倍率は325.27倍と高く、需給が悪化するリスクがあります。
11. 総評
Abalanceは、太陽光発電事業を中核とする企業であり、成長市場での事業展開を進めています。しかし、足元の業績は、太陽光パネルの供給過剰や、市場競争の激化の影響を受けています。
ポジティブな点:
- PER、PBRは割安感があります。
- ROEは高い水準を維持しています。
- 海外市場への展開を進めています。
ネガティブな点:
- 自己資本比率が低く、財務体質は脆弱です。
- 配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
- 直近の株価は大きく変動しており、ボラティリティが高い状況です。
- 太陽光発電市場の競争激化、部材価格の変動、政策変更などのリスクがあります。
総合的な見解:
Abalanceは、成長性のある太陽光発電市場において、事業を展開していますが、財務体質の脆弱性や、市場リスクなど、注意すべき点も多くあります。投資を検討する際には、これらのリスクを十分に考慮し、ご自身の判断で慎重に行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3856 |
| 企業名 | Abalance |
| URL | https://www.abalance.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。