1. 企業情報
事業内容
アイルは独立系のシステム開発会社で、中堅・中小企業向けの販売・在庫管理システムを中心に提供しています。主力製品は、実店舗とネットショップの在庫・販売を一元管理できるシステムや、B2B向けWeb受発注システム、複数ネットショップの統合管理ASPサービス「CROSS MALL」など。クラウド型のスタッフ管理や顧客管理ソリューションも展開しています。大阪に本社を置き、従業員は約938名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
アイルは中堅・中小企業向けの基幹業務システム分野で独自のポジションを確立しています。特にリアル店舗とECの統合管理分野に強みがあり、「CROSS MALL」などのクラウドサービスでストック型収益を拡大中です。
競合には大手SIerやERPベンダーが存在しますが、アイルは中小企業向けに特化した柔軟なサービス、導入・運用のしやすさで差別化しています。
一方で、DX（デジタルトランスフォーメーション）投資の活発化や人手不足対策の需要増加が追い風となる一方、競争激化や人材確保などの課題もあります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：「CROSS-OVER シナジー」戦略を掲げ、リアルとWebの両商材を複合的に提案し、顧客の企業力強化を支援。
- 中期経営計画：
- フロー型（システム導入等）とストック型（クラウドサービス等）の両輪で収益基盤を強化。
- 製販一体体制の導入による利益体質の強化。
- DX需要の取り込みと、業務効率化・自動化支援サービスの拡充。
- 重点分野：ネットショップ統合管理、在庫管理、B2B受発注、クラウド型業務支援サービス。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：フロー型（システム導入）とストック型（クラウドサービス利用料）がバランス良く構成。
- 市場ニーズ適応：DX推進や人手不足対策の社会的要請に対応し、クラウド型サービスの拡大で継続収益が期待される。
- 課題：競争激化による価格競争、人材確保の難しさ、技術革新への継続的対応が必要。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：クラウドサービスの拡充、API連携強化、AI・自動化技術の導入推進。
- 独自性：リアル店舗とECの一元管理という独自のポジショニング。使いやすさと導入コストの低さで中小企業に強み。
- 主力製品・サービス：「CROSS MALL」などのネットショップ統合管理クラウド、販売・在庫管理システム、B2B受発注Webシステム。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：131.87円
- BPS（実績）：305.81円
- PER（会社予想）：19.94倍（業界平均：23.2倍）
- PBR（実績）：8.60倍（業界平均：2.3倍）
評価
PERは業界平均よりやや低めですが、PBRは業界平均を大きく上回っています。高ROE（33.15%）を背景に、成長期待や収益性の高さが株価に織り込まれていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,797円
- 年初来安値：1,885円
- 現在株価：2,630円
- 50日移動平均：2,321円
- 200日移動平均：2,682円
現状
直近は50日移動平均を上回り、年初来高値圏に近い水準です。200日移動平均線付近で推移しており、短期的にはやや高値圏にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高：17,508百万円（前期比増加、過去3年で着実に成長）
- 営業利益：4,263百万円（営業利益率約25%と高水準）
- 純利益：2,887百万円
- ROE：33.15%（非常に高い）
- ROA：20.11%
- 自己資本比率：68.4%（直近中間期は53.2%に低下）
- キャッシュフロー：営業CFはプラス、フリーCFも安定
- 負債比率：低水準（Debt/Equity 29.78%）
傾向
売上・利益ともに右肩上がりで、収益性・安全性ともに良好。自己資本比率は一時的に低下していますが、財務体質は堅固です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.79%
- 1株配当（予想）：47.00円
- 配当性向：38.1%
- 自社株買い：株式需給緩衝信託®による自己株式取得を実施
- 配当推移：増配傾向（2024年：41円→2025年予想：47円）
方針
安定配当と増配を重視しつつ、自己株式取得も実施しており、株主還元意識は高いといえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移：5月下旬から上昇基調、出来高も安定
- 信用倍率：205.67倍（信用買い残が多く、需給はやや偏り）
- 投資家構成：経営陣・創業者等のインサイダー保有比率が高い（60%超）
- 株価変動要因：業績成長、DX需要、配当増、自己株取得などが影響
11. 総評
アイルは中堅・中小企業向けの業務システム分野で高い成長性と収益性を維持しています。DX需要やクラウドサービスの拡大を追い風に、ストック型収益の積み上げが進んでいます。財務体質も良好で、配当や自己株取得による株主還元にも積極的です。株価は高ROEや成長期待を織り込んだ水準で推移しており、短期的にはやや高値圏にあります。今後も業績動向や市場環境の変化、競争状況などに注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3854 |
| 企業名 | アイル |
| URL | http://www.ill.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。