1. 企業情報
加賀電子は、独立系の総合エレクトロニクス商社であり、電子部品、半導体、PC、周辺機器などを国内外で販売しています。EMS（Electronics Manufacturing Service：電子機器の受託製造サービス）事業にも注力しており、旧富士通エレクの買収などを通じて事業規模を拡大しています。事業セグメントは、電子部品、情報機器、ソフトウェア、その他に分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
加賀電子は、独立系のエレクトロニクス商社として、特定のメーカーに依存しない幅広い製品を取り扱える点が強みです。EMS事業においては、車載関連など成長分野への注力により、競争優位性を確立しようとしています。
課題としては、世界経済の不透明感や、エレクトロニクス業界における競争激化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
加賀電子は、2026年3月期を初年度とする中期経営計画「中期経営計画 2027」を策定し、2029年3月期に「売上高1兆円企業」を目指しています。
重点分野としては、EMS事業における車載関連分野の強化、ソフトウェア事業の拡大、PCリサイクルなど環境関連ビジネスの推進などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
加賀電子の収益モデルは、電子部品などの販売とEMS事業による製造受託が中心です。市場ニーズの変化への対応として、EMS事業での車載関連分野への注力や、ソフトウェア事業の強化など、成長分野へのシフトを進めています。
5. 技術革新と主力製品
加賀電子は、特定の技術に特化しているわけではありませんが、EMS事業を通じて、顧客のニーズに合わせた製品を提供しています。
主力製品としては、電子部品、半導体、PC、周辺機器、EMSによる製造受託サービスなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,670.0円（2025年6月2日）
- EPS（会社予想）: 313.95円
- PER（会社予想）: 8.49倍（業界平均: 12.1倍）
- BPS（実績）: 3,162.68円
- PBR（実績）: 0.84倍（業界平均: 1.0倍）
- 配当利回り（会社予想）: 4.13%
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,567円から2,698円の間を変動しており、200日移動平均線（2712.64円）を下回っています。年初来高値（2,900円）からは下落していますが、年初来安値（2,183円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で542,697百万円。2024年3月期は608,064百万円、2023年3月期は495,827百万円と、増減を繰り返しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で25,845百万円。2024年3月期は32,249百万円、2023年3月期は20,915百万円と、変動しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で20,345百万円。2024年3月期は23,070百万円、2023年3月期は15,401百万円と、増減を繰り返しています。
- ROE（実績）: 10.78%
- ROA（過去12か月）: 4.98%
- 自己資本比率（実績）: 54.4%
売上高は微増傾向ですが、営業利益、当期純利益は減少傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.13%
- 1株配当（会社予想）: 110.00円
- 配当性向: 33.84%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、5月20日の2,567円から6月2日の2,670円まで上昇傾向にあります。信用買い残が多く、今後の株価動向に注目が必要です。
株価への影響を与える要因としては、世界経済の動向、エレクトロニクス業界の需要変動、EMS事業の成長性などが挙げられます。
11. 総評
加賀電子は、独立系エレクトロニクス商社として、EMS事業の成長や高配当利回りが魅力です。財務状況は安定しており、割安感もあります。
一方、売上高、利益の変動や、世界経済の不透明感、業界競争の激化といったリスク要因も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 8154 |
| 企業名 | 加賀電子 |
| URL | http://www.taxan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。