1. 企業情報
- 事業内容
フジ・コーポレーションは、自動車用タイヤ・ホイールの専門店「タイヤ&ホイール館フジ」を東北・関東を中心に直営展開し、通販やECサイトも運営しています。主力はタイヤ・ホイール（売上比率86%）で、その他カー用品（7%）、作業料（6%）も取り扱います。自動車パーツやアクセサリーの輸入・販売も行い、幅広い自動車関連商品を提供しています。
– 設立: 1982年11月4日
– 本社所在地: 宮城県富谷市
– 市場区分: 東証プライム
– 代表者: 多賀 睦実
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
タイヤ・ホイールの専業小売チェーンとして、東北・関東エリアで高い知名度とシェアを持っています。競合にはオートバックスセブン（カー用品全般）、イエローハット（カー用品全般）、タイヤ館（ブリヂストン系）などが挙げられますが、タイヤ・ホイールに特化した専門性と直営店舗網、EC展開が強みです。
– 競争優位性・課題
競争優位性は専門性・品揃え・サービス力・EC対応力。課題は、人口減少や若年層の車離れ、EV化によるタイヤ需要構造の変化、競合他社との価格競争などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
タイヤ・ホイールの専門店としての地位強化と、EC・通販事業の拡大による全国展開を推進。リアル店舗とECの融合による顧客接点の強化、サービス品質向上、品揃えの拡充を図っています。
– 中期経営計画の重点分野
– 直営店舗の新規出店・リニューアル
– ECサイトの利便性・品揃え強化
– サービス人材の育成
– 収益性重視の経営（高利益率商品の拡大、コスト管理）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力のタイヤ・ホイール販売に加え、関連サービス（取付・交換作業等）やカー用品の販売で安定した収益構造。季節要因（冬季のスタッドレスタイヤ需要等）にも強み。
– 市場ニーズへの適応力
EC強化や多様な商品ラインナップで消費者ニーズの変化に対応。EV化や新型車対応のパーツ拡充も進めている模様。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
目立った独自技術開発は見られませんが、幅広いメーカー品の取り扱い、ECサイトの利便性向上、店舗でのサービス品質向上などで差別化を図っています。
– 主力製品・サービス
タイヤ・ホイール、スタッドレスタイヤ、各種カー用品（サスペンション、ドライブレコーダー等）が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 9.36倍（業界平均21.3倍）
- PBR（実績）: 1.36倍（業界平均1.8倍）
- EPS（会社予想）: 226.68円
- BPS（実績）: 1,557.76円
- 株価: 2,122円
- 評価
業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準となっています。EPS・BPSから見ても、利益・純資産水準は安定しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間で1,900円台から2,100円台へ上昇。
- 年初来高値：2,147円、年初来安値：1,693円。
- 50日移動平均：1,943.8円、200日移動平均：1,989.62円。
- 現在の株価位置
2,122円は年初来高値圏にあり、短期的に上昇トレンドが継続しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高・利益推移（過去4年）
- 売上高：38,847百万円（2021年）→46,142百万円（2024年）
- 営業利益：3,799百万円（2021年）→5,479百万円（2024年）
- 純利益：2,864百万円（2021年）→4,051百万円（2024年）
- EPS：140.11円（2021年）→217.53円（2024年）
- 収益性指標（直近）
- 営業利益率：17.49%
- ROE：15.98%（実績）、16.46%（直近12か月）
- ROA：10.80%
- 安全性指標
- 自己資本比率：70.8%（実績）、77.4%（直近四半期）
- 有利子負債比率：2.38%（低水準）
- 流動比率：3.15（高水準）
- キャッシュフロー
- 現金等：113億円（直近四半期）
- 傾向
売上・利益ともに堅調な増加傾向。財務体質も非常に健全。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.12%（会社予想）
- 1株配当: 45.00円（予想）
- 配当性向: 18.42%（低水準）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.73%）
- 方針
安定配当を継続しつつ、利益成長に応じて配当額も増加傾向。配当性向は低めで、今後の増配余地も残されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近1週間で急伸、年初来高値圏。
- 信用買残が増加傾向（信用倍率162.11倍と高水準）。
- 投資家関心
- インサイダー保有比率が高く、安定株主構成。
- 機関投資家・信託銀行も一定割合を保有。
- 影響要因
- 季節要因（降雪によるスタッドレスタイヤ需要増）
- 業績の好調さ
- 配当利回りの上昇
- 株主構成の安定
11. 総評
フジ・コーポレーションは、タイヤ・ホイール専門店として東北・関東を中心に高い市場シェアとブランド力を持ち、ECや通販事業も強化しています。売上・利益は堅調に推移し、財務基盤も非常に健全です。株価は年初来高値圏にあり、直近の業績好調や配当利回りの上昇が投資家の関心を集めています。PER・PBRは業界平均と比較して割安な水準にあります。今後も季節要因やEC強化による成長が期待される一方、業界構造の変化や競争激化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7605 |
| 企業名 | フジ・コーポレーション |
| URL | http://www.fujicorporation.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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