1. 企業情報
三浦工業は、産業用小型ボイラーで国内トップシェアを誇る企業です。ボイラーの製造・販売に加え、メンテナンスサービスを強みとしています。近年はランドリー事業にも注力し、事業の多角化を進めています。海外展開も積極的に行っており、M&Aによる事業拡大も特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
三浦工業は、産業用小型ボイラー市場において国内で圧倒的なシェアを占めています。高い技術力と、充実した保守・サービス体制が強みです。競合他社との差別化を図り、安定した収益基盤を築いています。
競争優位性:
- 国内トップシェア
- 高水準の技術力
- 充実したメンテナンスサービス網
- 省エネ・省力化を追求した製品開発
- 海外M&Aによる事業拡大
課題:
- 原材料価格やエネルギー価格の変動リスク
- 海外展開におけるカントリーリスク
- 国内市場の成熟化
3. 経営戦略と重点分野
三浦工業は、中期経営計画において、売上高3,000億円、営業利益365億円を目指しています。
主な戦略:
- 国内：トータルソリューション提案、省エネ製品開発、スーパーメンテナンス体制の強化
- 海外：Cleaver-Brooks社の事業拡大、グローバル展開の加速
- 環境対応製品・サービスの拡充
4. 事業モデルの持続可能性
三浦工業の事業モデルは、ボイラーの販売だけでなく、メンテナンスサービスによる継続的な収益確保が特徴です。省エネ・省力化ニーズの高まりや、環境規制の強化は、同社の製品・サービスに対する需要を後押しする可能性があります。
持続可能性のポイント:
- 安定収益が見込めるメンテナンスサービス
- 環境対応製品への注力
- 市場ニーズへの適応力
5. 技術革新と主力製品
三浦工業は、ボイラーの高効率化、省エネ化、IoT技術を活用した遠隔監視システムなど、技術革新に積極的に取り組んでいます。
主力製品:
- 小型貫流ボイラー
- 舶用ボイラー
- 水処理装置
- ランドリー関連機器
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 2,977円 |
| PER（会社予想） | 13.00倍 |
| PBR（実績） | 1.69倍 |
| EPS（会社予想） | 229.06円 |
| BPS（実績） | 1,764.61円 |
| 配当利回り | 2.25% |
評価:
- PERは業界平均16.6倍を下回っており、割安感があります。
- PBRは業界平均1.4倍を上回っています。
- EPS、BPSは堅調に推移しており、企業としての成長が見込めます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,000円近辺で推移しています。年初来高値は3,998円、年初来安値は2,451円であり、現在は年初来高値から大きく下落した水準にあります。50日移動平均線は2,973.57円、200日移動平均線は3,425.00円です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024年3月期 | 2023年3月期 | 2022年3月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 159,695百万円 | 158,377百万円 | 143,543百万円 |
| 営業利益 | 23,062百万円 | 21,928百万円 | 19,442百万円 |
| 当期純利益 | 19,368百万円 | 16,876百万円 | 14,236百万円 |
| ROE | 12.12% | – | – |
| ROA | 4.65% | – | – |
| 自己資本比率 | 46.4% | – | – |
分析:
- 売上高は増加傾向にあり、2024年3月期には過去最高を更新しました。
- 営業利益、当期純利益も増加傾向にあり、収益性が向上しています。
- ROEは12.12%と高く、自己資本の効率的な運用ができています。
- 自己資本比率も高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：2.25%
- 1株配当（会社予想）：67.00円
- 配当性向：29.6%（2025年3月期）
- 自社株買い：自己株式を保有
三浦工業は、安定的な配当を重視する方針です。配当性向も適度な水準であり、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、高値圏から下落傾向にあります。信用買い残は減少、信用売り残は増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益の伸び）
- 海外M&Aの進捗
- 原材料価格、エネルギー価格の変動
- 円相場
- 金利動向
11. 総評
三浦工業は、国内ボイラー市場で高い競争力を持つ優良企業です。安定した収益基盤、高い技術力、積極的な海外展開など、成長ポテンシャルも高く評価できます。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。
* 割安感があり、中長期的な成長を期待できる銘柄です。
* ただし、足元の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向や外部環境の変化を注視する必要があります。
* 投資する際は、リスクを考慮し、分散投資を心がけることが重要です。
留意事項:
- 本分析は、現時点で入手可能な情報に基づいています。
- 将来の業績を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6005 |
| 企業名 | 三浦工業 |
| URL | http://www.miuraz.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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