1. 企業情報
株式会社アルトナーは、技術者派遣を主力とする企業です。機械設計、電気・電子設計、ソフトウェア開発など、幅広い分野の技術者を企業に派遣しています。人材紹介や請負・受託事業も展開しており、技術系人材サービスにおける老舗企業としての地位を確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アルトナーは、技術者派遣業界において長年の実績を持つ企業です。特に、機械、電気・電子、ソフトウェア分野に強みを持っています。
競争優位性:
- 長年の実績と顧客からの信頼
- 幅広い技術分野への対応力
- 請負・受託事業の拡大による収益性の向上
課題:
- 技術者不足による人材確保競争の激化
- 景気変動による需要の変動
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細な情報は開示されていませんが、技術者派遣事業を基盤としつつ、請負・受託事業の拡大、技術者の育成強化、顧客ニーズへの対応力向上を図っていると考えられます。
中期経営計画:
- 2025年1月期の決算短信によると、積極的な営業展開による受注プロジェクトへの配属者数の増加、顧客ニーズに応じた技術者派遣から請負・受託へのプロジェクト変更を進めています。
重点分野:
- 請負・受託事業の拡大
- 自動車関連、半導体関連分野への注力
- 技術者の育成と技術力向上
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 技術者派遣、請負・受託、人材紹介による収益
- 技術者の稼働率、単価が収益に大きく影響
市場ニーズの変化への適応力:
- 自動車業界における「カーボンニュートラル」開発、生成AI向けの半導体需要拡大など、市場ニーズの変化に対応するため、技術分野の拡大、技術者の育成が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 技術者派遣が主な事業であるため、自社での技術開発というよりは、顧客のニーズに対応できる技術者を育成し、派遣することが重要となります。
収益を牽引している製品やサービス:
- 技術者派遣事業が売上の大半を占めています。
- 請負・受託事業の成長が、利益率向上に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,931.0円 (2025年6月2日終値)
- EPS (会社予想): 119.90円
- PER (会社予想): 16.11倍 (業界平均: 17.0倍)
- BPS (実績): 443.10円
- PBR (実績): 4.36倍 (業界平均: 1.8倍)
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移:
- 2025年5月20日以降、株価は1879円から1931円の間を推移しており、方向感に欠ける展開となっています。
- 50日移動平均線: 1852.56円
- 200日移動平均線: 1858.91円
- 直近10日間の出来高は平均19,020株と、比較的活発な取引が行われています。
- 年初来高値: 2,134円
- 年初来安値: 1,524円
- 現在の株価: 年初来高値から下落しており、1900円台で推移していることから、高値圏にあるとは言い難い状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2025年1月期は111億円を超え、前期比10%増と成長しています。
- 営業利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2025年1月期は18億円を超え、前期比18.9%増と大幅な増益となっています。営業利益率は16.3%と高い水準を維持しています。
- 当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2025年1月期は12.6億円を超え、前期比19.8%増と大幅な増益となっています。
- ROE (実績): 28.07%と非常に高い水準です。
- 自己資本比率 (実績): 70.4%と財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.35%
- 1株配当 (会社予想): 84.00円
- 配当性向: 69.12%
- 自社株買い: 実施されていません。
- その他: 11期連続の増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動:
- 直近10日間の株価は、1900円台で小幅な変動を繰り返しており、明確な方向性を示していません。
- 株価への影響要因:
- 技術者派遣業界の需要動向
- 主要顧客である自動車関連、半導体関連業界の業績
- 技術者確保の状況
- 配当政策
11. 総評
アルトナーは、技術者派遣事業を基盤とし、安定した収益基盤を築いています。増収増益を続けており、高いROEと良好な財務体質が魅力です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。
強み:
- 高い収益性と高いROE
- 良好な財務体質
- 11期連続増配の予定
懸念点:
- PBRが高め
- 技術者不足による影響
- 景気変動による需要の変動
総合的な見解:
アルトナーは、技術者派遣業界の安定成長と高い株主還元が魅力的な銘柄です。業績も好調で、今後の成長も期待できます。ただし、PBRが高めであること、業界特有のリスクも考慮して、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2163 |
| 企業名 | アルトナー |
| URL | https://www.artner.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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