1. 企業情報
- 企業名: 平和不動産株式会社
- 設立: 1947年7月15日
- 所在地: 東京都中央区日本橋兜町1-10
- 従業員数: 257人（平均年齢43.1歳、平均年収1,119万円）
- 事業内容:
- 「ビルディング事業」と「アセットマネジメント事業」の2本柱。
- 東京・大阪・名古屋・福岡の証券取引所ビルの賃貸が主力。
- オフィスビル、商業施設、マンションの開発・賃貸・管理・売却も展開。
- REIT（不動産投資信託）運用や不動産仲介も実施。
- 兜町や札幌などで再開発プロジェクトを推進中。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション:
- 証券取引所ビルの賃貸という独自の収益源を持つ点が特徴。
- 大手総合不動産会社（例：三菱地所、三井不動産）と比べると規模はやや小さいが、特定用途に強み。
- REIT運用にも注力し、資産運用型ビジネスも拡大中。
- 競争優位性・課題:
- 安定した賃貸収入が強み。
- 再開発による資産価値向上も期待される一方、物件売却収入の変動や不動産市況の影響を受けやすい面も。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン:
- 「WAY 2040 Stage 1」中期経営計画を策定。
- 都市再開発・証券取引所ビルの活用、REIT事業強化を軸に成長を目指す。
- 具体策・重点分野:
- 兜町や札幌等の再開発プロジェクト推進。
- アセットマネジメント事業の拡大。
- 物件売却による利益確保と安定収益の両立。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 安定的な賃貸収入（オフィス、証券取引所等）＋物件売却益＋アセットマネジメント収益。
- 市場ニーズへの適応力:
- 都市再開発やREIT強化など、時流に沿った事業展開。
- 不動産市況の変動リスクには注意が必要。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性:
- 不動産業界の中では、証券取引所ビルの賃貸や都市再開発のノウハウが独自性。
- 主力製品・サービス:
- 証券取引所ビル賃貸、オフィス・商業施設賃貸、マンション分譲、REIT運用。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 290.52円
- BPS（実績）: 3,534.16円
- PER（会社予想）: 15.35倍（業界平均13.6倍よりやや高め）
- PBR（実績）: 1.26倍（業界平均1.6倍より低め）
- 株価（2025/6/3）: 4,450円
- 理論株価の目安:
- EPS × 業界平均PER = 290.52 × 13.6 ≒ 3,950円
- BPS × 業界平均PBR = 3,534.16 × 1.6 ≒ 5,654円
- 評価:
- PERは業界平均よりやや高いが、PBRは割安水準。
- 株価は理論値の中間に位置。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間は4,400円台で安定推移。
- 年初来高値: 4,935円、年初来安値: 4,200円。
- 50日移動平均: 4,629.8円、200日移動平均: 4,407.08円。
- 現状:
- 現在株価は200日移動平均線付近、50日移動平均線をやや下回る。
- 高値圏からやや調整局面。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益:
- 売上高は前期比5.3%減の42,075百万円。
- 営業利益は前期比1.3%増の13,196百万円。
- 純利益は前期比13.2%増の9,565百万円。
- キャッシュフロー:
- 営業CFは16,048百万円（前年19,584百万円）。
- フリーCFはマイナス（大型投資等による）。
- ROE/ROA:
- ROE: 7.85%（不動産業界としては標準的）
- ROA: 2.00%
- 自己資本比率:
- 28.1%（やや低めだが不動産業界標準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.95%（会社予想）
- 配当性向: 約50.16%
- 配当実績:
- 2025年3月期: 年間172円（普通79円＋特別30円）
- 2026年3月期(予想): 年間176円（普通73円＋特別30円）
- 自社株買い:
- 自己株式保有比率が高く、株主還元に積極的な姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近は4,400円台で横ばい推移。
- 52週変動幅：3,485円～4,935円、現在は中間～やや高値圏。
- 信用取引状況:
- 信用買残が増加傾向、信用倍率は10倍超で買い長。
- 投資家関心:
- 配当利回りや安定収益を評価する投資家が多い。
- 再開発やREIT事業の成長性にも注目。
11. 総評
- 企業の特徴:
- 証券取引所ビル賃貸という独自の強みと、都市再開発・REIT事業による成長戦略が特徴。
- 業績動向:
- 直近は売上減少も、利益率改善と純利益増加が見られる。
- 財務・株主還元:
- 財務健全性は業界標準、配当利回りは高水準で株主還元に積極的。
- 株価水準:
- 業界平均と比較してPERはやや高いが、PBRは割安感あり。
- 株価は直近高値からやや調整局面。
- 今後の注目点:
- 都市再開発やREIT事業の進展、配当政策の動向が注視される。
> ※本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けに平和不動産の現状を整理したものです。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 8803 |
| 企業名 | 平和不動産 |
| URL | http://www.heiwa-net.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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