1. 企業情報
デンヨーは、可搬型発電機、溶接機、コンプレッサーなどを製造・販売する企業です。特に可搬型発電機と溶接機で国内トップシェアを誇ります。震災を機に非常用電源としての需要も拡大しています。グローバル展開も行っており、米国、アジア地域での生産も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
デンヨーは、可搬型発電機と溶接機において国内トップシェアを占めており、高い競争優位性を持っています。建設需要や非常用電源としての需要が安定的に存在することが強みです。一方、建設投資の動向や、競合他社の動向、海外市場での競争激化などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
デンヨーは、中期経営計画「Denyo2026」を策定し、長期ビジョンの達成を目指しています。
– 重点分野:
– 非常用電源としての用途拡大
– 海外市場での事業拡大
– 新規技術の開発
– 環境対応製品の開発
4. 事業モデルの持続可能性
デンヨーの事業モデルは、建設需要や災害時の非常用電源需要に支えられており、安定した収益基盤を持っています。非常用電源としての需要は、社会インフラの整備や自然災害の増加に伴い、今後も継続的に見込まれます。環境規制への対応や、技術革新への対応が、持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
デンヨーは、エンジン発電機、溶接機、コンプレッサーなどの製品を主力としています。
– 技術開発の動向:
– 環境負荷低減技術の開発
– 省エネ性能の向上
– デジタル技術を活用した製品開発
– 収益を牽引している製品:
– 可搬型発電機
– エンジン溶接機
6. 株価の評価
- 株価: 2,680.0円 (2025年6月3日)
- EPS（会社予想）: 249.29円
- PER（会社予想）: 10.77倍 (業界平均: 24.2倍)
- BPS（実績）: 3,777.66円
- PBR（実績）: 0.71倍 (業界平均: 1.6倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,621円から2,690円の間を変動しており、2,680円近辺で推移しています。
– 年初来高値: 2,999円
– 年初来安値: 1,931円
– 50日移動平均: 2,442.58円
– 200日移動平均: 2,592.02円
株価は、50日移動平均、200日移動平均を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。年初来高値には近づいていますが、まだ余地があると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 707.53億円（2025年3月期、過去12ヶ月）
- 営業利益: 73.93億円（2025年3月期）
- 当期純利益: 56.47億円（2025年3月期）
- ROE（実績）: 7.52%
- ROA（過去12か月）: 4.54%
- 自己資本比率（実績）: 75.0%
過去数年間の売上高は増加傾向にあり、利益も安定的に計上しています。自己資本比率が高く、財務体質は良好です。2025年3月期の売上高は減少しましたが、利益率は改善しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.98%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 27.37%
- 自社株買い: 2025年5月22日に1,000,000株の消却を実施
安定的な配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇傾向
- 出来高: 5,200株 (2025年6月3日)
- 信用倍率: 2.57倍
- % Held by Insiders: 20.44%
- % Held by Institutions: 27.56%
直近の株価は上昇基調にあり、出来高も増加傾向にあります。機関投資家による保有比率も高く、投資家の関心も高いと考えられます。
11. 総評
デンヨーは、可搬型発電機と溶接機で高い競争力を持つ安定企業です。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。PER、PBRは割安感があり、今後の業績拡大も期待できます。ただし、建設投資の動向や海外市場での競争激化、為替変動などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6517 |
| 企業名 | デンヨー |
| URL | http://www.denyo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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