1. 企業情報
- 会社概要
吉野家ホールディングスは、牛丼チェーン「吉野家」を中心に、うどんチェーン「はなまるうどん」などを国内外で展開する外食企業です。創業は1899年、現在の本社は東京都中央区。国内外に多数の店舗網を持ち、米国・中国・東南アジアにも進出しています。
– 主な事業内容
– 吉野家（牛丼チェーン）：売上高の約67%
– はなまる（うどんチェーン）：約15%
– 海外事業：約14%
– その他：3%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
牛丼チェーン業界で「吉野家」は国内2位のシェアを持ち、長年のブランド力と知名度が強みです。「はなまるうどん」も全国展開で一定の存在感があります。
– 競争優位性・課題
– 強み：老舗ブランド、全国規模の店舗網、海外展開
– 課題：原材料価格の高騰、人件費上昇、競合（すき家、松屋など）との価格・サービス競争
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
- 国内既存店舗のリニューアル（クッキング&コンフォートへの改装）
- 店舗運営のシステム化・効率化
- 「はなまるうどん」でのテーブルオーダー導入や地産地消の推進
- 海外事業での価格戦略・メニュー見直し
- 中期経営計画の主な施策
- 既存店舗の収益力強化
- 新業態・新規出店の検討
- DX推進による業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力の「吉野家」ブランドを基盤とした安定した収益構造。外食需要の回復、テイクアウト・デリバリー対応強化などにより市場ニーズの変化にも一定の適応力を見せています。
– リスク要因
原材料価格の高騰や人件費上昇、競争激化が利益率を圧迫するリスクあり。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
- 店舗運営のシステム化、効率化
- テーブルオーダーシステムの導入（はなまる）
- デジタル化・DX推進
- 主力製品・サービス
- 牛丼（吉野家）
- うどん（はなまる）
- 海外向けメニュー開発
6. 株価の評価
- 指標比較
- 株価：3,204円
- 予想PER：49.34倍（業界平均21.3倍より高い）
- 実績PBR：3.23倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（会社予想）：64.90円
- BPS（実績）：991.79円
- 評価
現在の株価は、業界平均と比べて割高な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：3,435円
- 年初来安値：2,830円
- 直近株価：3,204円
- 50日移動平均：3,137.44円
- 200日移動平均：3,092.85円
- 現状分析
直近は高値圏からやや調整局面にあり、移動平均線よりやや上に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益動向（過去5年）
- 売上高は増加傾向（2021年153,601百万円 → 2025年204,983百万円）
- 営業利益・純利益は2024年をピークに減少（2025年は原材料高騰で減益）
- 営業利益率：3.06%
- 純利益率：1.86%
- ROE：6.11%（直近）、ROA：3.94%
- 自己資本比率：53.9%と財務健全性は高い
- 営業CFはプラスだが、フリーCFはマイナス
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・方針
- 年間配当：20円（配当利回り0.62%）
- 配当性向：34.03%
- 5年平均配当利回り：1.01%
- 自社株買い実績は限定的
- 評価
配当利回りは業界平均よりやや低め。安定配当を維持する姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近1年で9.69%上昇（TOPIX/S&P500の上昇率と同等水準）
- 出来高は安定、信用買残増加傾向
- 業績減益を受けて株価は高値圏からやや調整
- 影響要因
- 原材料コスト動向、外食需要回復、競合動向、為替変動
11. 総評
吉野家ホールディングスは、牛丼チェーン業界で高いブランド力と全国規模の店舗網を持つ大手外食企業です。近年は売上高が増加傾向にある一方、原材料価格や人件費の上昇により営業利益・純利益は減少しています。財務基盤は堅固で、自己資本比率も高い水準を維持していますが、株価指標（PER・PBR）は業界平均より高く、現状では割高感が見られます。配当政策は安定的ですが、利回りは控えめです。今後はコスト管理や新規事業の成長、海外展開の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9861 |
| 企業名 | 吉野家ホールディングス |
| URL | http://www.yoshinoya-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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