1. 企業情報
- 企業名: すかいらーくホールディングス株式会社
- 事業内容: 日本最大手のファミリーレストランチェーン。主力ブランド「ガスト」のほか、「バーミヤン」（中華）、「夢庵」（和食）、「ジョナサン」など多業態展開。国内を中心に、郊外から都市部へ進出。レストラン運営のほか、食品販売、フランチャイズ、ケータリング、店舗開発、関連サービス（清掃・リネン供給等）も展開。
- 設立: 2011年2月22日（前身は1962年創業）
- 従業員数: 6,150人
- 本社所在地: 東京都武蔵野市西久保1-25-8
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: ファミリーレストラン業界で最大手。多業態展開と全国規模の店舗網により高い知名度と集客力を持つ。
- 競争優位性: ブランド力、スケールメリット、幅広い業態展開、デジタル施策（アプリ・プロモーション強化）等による集客力が強み。
- 課題: 食材・物流コスト高騰、円安、光熱費上昇、人件費増加などコスト面の圧力。外食全体の低価格競争や消費者の節約志向も課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略: 「食を通じて豊かな社会を創る」を掲げ、持続的成長と社会的価値の両立を目指す。
- 重点施策・中期計画:
- 既存店売上・利益率向上（デジタルプロモーション、メニュー刷新、コスト効率化）
- 都市部への出店強化
- ESG・サステナビリティ経営の推進（CDP「Aリスト」選定等）
- 海外展開の基盤整備（新規6社連結）
- 店舗オペレーションの効率化とDX推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主に直営店舗運営による売上が中心。安定した需要に支えられる一方、コスト増への対応力が重要。
- 市場ニーズ適応力: デジタル化、健康志向メニュー、テイクアウト・デリバリー強化等で消費者ニーズの変化に対応。
- サステナビリティ: 気候変動・水セキュリティ対応で外部評価を獲得。ESG経営も強化。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: 店舗オペレーションのDX（デジタルオーダー、セルフレジ等）、アプリ活用によるプロモーション強化。
- 主力製品・サービス: 「ガスト」「バーミヤン」「夢庵」など多業態ブランド。テイクアウト・デリバリーサービスも拡大。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 48.21倍（業界平均21.3倍より高い）
- PBR（実績）: 4.08倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（予想）: 65.05円
- BPS（実績）: 768.94円
- 株価（6/3終値）: 3,137円
評価:
現在の株価は、EPSやBPSに基づくと業界平均より割高な水準。成長期待やブランド力、サステナビリティ評価が株価に織り込まれている可能性。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,325円
- 年初来安値: 2,265円
- 直近株価推移: 5月末から6月頭にかけて3,200円台で推移し、年初来高値圏に近い。
- 移動平均: 50日: 3,017円、200日: 2,560円
- 現状: 株価は50日、200日移動平均を上回り、直近高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年: 264,570百万円 → 2024年: 401,130百万円（増加傾向）
- 営業利益: 2021年: 18,213百万円 → 2022年: -5,576百万円 → 2023年: 11,688百万円 → 2024年: 24,185百万円（コロナ禍から回復傾向）
- 純利益: 2021年: 8,742百万円 → 2022年: -6,371百万円 → 2023年: 4,781百万円 → 2024年: 13,965百万円
- ROE: 8.32%（直近）、ROA: 3.70%
- 自己資本比率: 36.8%
- 営業キャッシュフロー: 66,960百万円（過去12か月）
- フリーキャッシュフロー: 47,130百万円（過去12か月）
評価:
売上・利益ともに回復基調。キャッシュフローも堅調。自己資本比率はやや低めだが、安定した収益・キャッシュ創出力を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想: 2024年: 18.50円、2025年予想: 20.00円
- 配当利回り: 0.64%（予想）、5年平均1.35%（やや低水準）
- 配当性向: 28.24%
- 自社株買い: 直近で大きな実施なし
評価:
配当性向は安定的だが、利回りは同業他社や市場平均と比べて低め。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年間で約41%上昇。直近10日間も高値圏で推移。
- 出来高: 直近10日平均で100万～200万株台と流動性は高い。
- 信用取引状況: 信用売残が多く（信用倍率0.10倍）、売り方優勢の状況。
- 投資家関心: 大手信託銀行や機関投資家の保有比率が高く、安定株主が多い。
11. 総評
すかいらーくホールディングスは、国内最大手のファミリーレストランチェーンとして高いブランド力と集客力を有しています。コロナ禍からの回復を遂げ、売上・利益ともに増加基調。デジタル施策やESG経営の強化、都市部への出店などにより成長を図っています。
一方で、株価は業界平均と比べて割高な水準にあり、成長期待やブランド価値、サステナビリティ評価が株価に反映されていると考えられます。配当利回りは低めですが、安定したキャッシュフローと利益成長が続いています。
外部環境としては、食材・物流コスト高騰や円安などのリスクも存在しますが、直近の業績は堅調です。株価は高値圏で推移しており、投資家の関心も高い状況です。
本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3197 |
| 企業名 | すかいらーくホールディングス |
| URL | http://www.skylark.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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