1. 企業情報
概要
エイチ・アイ・エス（H.I.S. Co., Ltd.）は、国内外で旅行代理店業を展開する大手企業です。格安航空券や個人旅行、団体ツアー、スポーツ・クルーズ・ハネムーンなど多様な旅行商品を提供しています。ホテル運営やテーマパーク（旧：ハウステンボス、2022年9月売却済）、オンライン旅行サービス、バスツアー、広告、保険、ロボット事業、ホテル備品販売、イベント運営、医療ツーリズム、語学教育、農業・宿泊業向け人材紹介など多角的な事業展開が特徴です。
本社は東京都港区虎ノ門に所在し、従業員数は10,664人（平均年齢37.7歳、平均年収5,210千円）です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
エイチ・アイ・エスは、格安航空券・海外個人旅行分野で国内最大手の一角を占めます。JTBやKNT-CTホールディングスと並ぶ大手旅行会社ですが、特に海外旅行・個人旅行で強みがあります。
競争優位性・課題
- 強み：価格競争力、海外ネットワーク、多様な商品ラインナップ、オンライン販売力
- 課題：コロナ禍以降の旅行需要回復の不透明感、円安・燃油高騰等によるコスト増、競争激化（OTAや外資系含む）、財務体質（自己資本比率の低さ）
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「世界を変える旅を創造する」を掲げ、旅行事業の再成長と新規事業の育成を両輪とする。
- 収益構造の多様化（ホテル・テーマパーク・人材・IT・語学など）
- 収益性・効率性の改善（コスト構造改革、DX推進）
中期経営計画の重点分野
- 旅行事業の回復・拡大（特に海外旅行の需要回復に注力）
- ホテル事業の強化（自社運営ホテルの拡充）
- 新規事業の育成（ロボット、語学、農業人材紹介など）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 主力は旅行事業（売上比率80%）、ホテル、九州産交グループなど多角化
- コロナ禍で大きく落ち込んだが、直近は需要回復傾向
- 旅行需要や消費者行動の変化（オンライン化、個人旅行志向）への対応力が問われる
適応力
- オンライン販売強化、商品多様化、新規事業展開などで変化に対応
- ただし、自己資本比率の低さや高い負債比率はリスク要因
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- オンライン予約プラットフォームの強化
- 旅行関連ロボット（Hapi-robo st）の開発・導入
- 語学教育（Smrt English）、農業・宿泊業人材紹介（GREEN OCEAN）
主力製品・サービス
- 格安航空券、海外個人旅行ツアー
- ホテル運営
- オンライン旅行サービス
6. 株価の評価
指標比較
- 株価：1,574円
- EPS（会社予想）：103.05円
- BPS（実績）：749.65円
- PER（会社予想）：15.27倍（業界平均17.0倍よりやや割安）
- PBR（実績）：2.10倍（業界平均1.8倍よりやや割高）
評価
- 業界平均と比較すると、PERはやや割安、PBRはやや割高
- ROE（実績）17.30%と高水準で収益性は回復傾向
7. テクニカル分析
- 直近株価は1,574円。年初来高値1,762円、年初来安値1,311円
- 50日移動平均：1,610.62円、200日移動平均：1,614.47円
- 株価は移動平均線を下回りつつあり、やや調整局面
- 直近10日間は1,550～1,620円のレンジで推移し、やや下落傾向
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去5年）
- 売上高はコロナ禍で大きく減少したが、2023年以降回復傾向
- 2021年：売上高118,563百万円、純損失50,050百万円
- 2022年：売上高142,794百万円、純損失9,547百万円
- 2023年：売上高252,205百万円、純損失2,628百万円
- 2024年（予想）：売上高343,334百万円、純利益8,717百万円（黒字転換）
収益性・効率性
- 営業利益率：5.58%、純利益率：2.77%
- ROE：17.30%、ROA：1.90%（直近12か月）
- 自己資本比率：12.6%（低水準）
- 負債比率高め（Debt/Equity 276.10%）、流動比率0.81（短期資金繰りに注意）
9. 株主還元と配当方針
- 1株配当（会社予想）：20円、配当利回り1.27%（業界平均並み）
- 配当性向：記載なし（直近は無配から復配）
- 自社株買い：自己株式保有比率6.43%、過去に実施歴あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は下落傾向（年初来高値からやや調整）
- 信用買残が増加（信用倍率17.95倍）、個人投資家の関心高い
- 出来高は平均水準、流動性は十分
- 直近の決算訂正報告書提出など、財務・開示面への市場の注目も高い
11. 総評
エイチ・アイ・エスは、コロナ禍からの回復局面にある大手旅行会社であり、旅行需要回復とともに業績も黒字転換しています。格安航空券・海外個人旅行分野での競争力や多角化による成長余地がある一方、自己資本比率の低さや負債比率の高さなど財務面のリスクも存在します。株価指標は業界平均と比較してやや割安感があり、ROEも高水準ですが、株価は直近調整傾向にあります。配当も復配されており、株主還元姿勢も一定程度見られます。今後は旅行需要の持続的な回復と財務体質の改善が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9603 |
| 企業名 | エイチ・アイ・エス |
| URL | https://www.his.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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