1. 企業情報
概要
エクセディは、大手自動車部品メーカーで、主に自動車用トルクコンバーターやクラッチなどの駆動系部品を製造・販売しています。主力はAT（自動変速機）部品で、MT（手動変速機）部品でも高いシェアを誇ります。納入先はジヤトコ、アイシン、マツダなど大手自動車メーカー・部品メーカーです。海外売上比率も高く、グローバルに展開しています。
事業内容
- AT（自動変速装置関連事業）：トルクコンバーター等
- MT（手動変速装置関連事業）：クラッチカバー、クラッチディスク等
- TS（産業機械用駆動伝導装置事業）：建設機械・産業車両向け
- その他：二輪用クラッチ等
2. 業界のポジションと市場シェア
- クラッチ分野で国内最大手、AT部品も主力で高シェア
- アイシン系のサプライチェーンに組み込まれ、安定した取引基盤
- 競争優位性：技術力、品質、納入実績の多さ
- 課題：電動化・EV化の進展によるMT/AT需要減少リスク、原材料コスト増、グローバル競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
- 公式な中期経営計画の詳細は未公表
- コスト上昇分の売価転嫁、為替リスク対応、減損損失・減価償却費の抑制など経営効率化を重視
- 補修用製品や海外市場（特にインド・アセアン）の拡大
- 米国関税政策など外部環境変化への柔軟な対応を重視
4. 事業モデルの持続可能性
- 伝統的なAT/MT部品が主力だが、電動化の進行で長期的な市場縮小リスクあり
- 補修用部品や産業機械向け、二輪用クラッチなど多角化を進めている
- グローバル展開で為替リスクや各国政策変動の影響を受けやすいが、海外売上比率の高さは強み
5. 技術革新と主力製品
- トルクコンバーター、クラッチ等で高い技術力と品質
- 電動化対応部品や産業機械向け部品の開発にも注力
- モータースポーツ向け高性能クラッチ等、独自技術の展開もあり
6. 株価の評価
- 株価：4,170円
- 予想EPS：327.60円
- 予想PER：約12.73倍（業界平均13.3倍と同水準）
- 実績BPS：4,927円
- 実績PBR：約0.85倍（業界平均0.8倍よりやや高い）
- 配当利回り（予想）：6.00%（高水準）
- 配当性向：82.2%（やや高い）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：5,020円、年初来安値：3,555円
- 直近株価は4,170円で、年初来安値圏に近い
- 50日移動平均：4,259.90円、200日移動平均：4,155.18円
- 直近10日間は下落傾向が続き、短期的にはやや弱含み
8. 財務諸表分析
- 売上高：309,564百万円（前期比横ばい）
- 営業利益：21,845百万円（前期-15,438百万円から大幅増）
- 純利益：12,744百万円（前期-10,023百万円から黒字転換）
- 営業CF：31,495百万円（前期比減少だが高水準維持）
- 自己資本比率：59.4%（高い財務健全性）
- ROE：6.39%（安定的）
- ROA：4.36%
- 過去数年はコスト増や一時的な減損で赤字化もあったが、直近は回復傾向
9. 株主還元と配当方針
- 2025年3月期：年間配当250円（前期180円から増配）
- 予想配当利回り：6.00%（高水準）
- 配当性向：82.2%（利益に対し高めの還元姿勢）
- 自社株買い：自己株式保有比率13.84%と高水準
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週変動幅：2,581円～5,020円
- 直近は下落傾向、出来高は平均的
- 信用倍率1.12倍と需給は均衡
- 配当利回りの高さや業績回復が投資家の関心材料
11. 総評
エクセディは、クラッチ・トルクコンバーター等の駆動系部品で国内外に高いシェアを持つ自動車部品メーカーです。近年は原材料コスト上昇や為替変動の影響を受けつつも、利益率は回復傾向にあります。財務健全性も高く、配当利回りも高水準です。一方、電動化による主力事業の将来的な需要減少リスクや、外部環境（関税・為替等）への対応が今後の課題となります。株価は年初来安値圏にあり、業界平均並みのPER・PBR水準です。今後の業績動向や電動化対応の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7278 |
| 企業名 | エクセディ |
| URL | http://www.exedy.com |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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