1. 企業情報
事業内容
日精樹脂工業は、主に射出成形機の開発・製造・販売を行う国内最大手企業です。射出成形機とは、プラスチックなどの材料を加熱・溶融し、金型に射出して成形する産業機械で、自動車部品、家電、医療機器など幅広い分野で利用されています。
同社は、金型や周辺機器、部品の提供も手掛け、専用機は内製、汎用機は外注という体制をとっています。製品は約80カ国に輸出されており、グローバル展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 国内射出成形機市場で最大手の地位を確立。
- 専用機開発力や周辺機器との一体提案が強み。
- 海外売上比率が高く、グローバル展開を推進中。
- 競合には住友重機械工業、ファナック、東芝機械など大手が存在。
- 市場全体は設備投資需要の低迷や中国経済の減速、原材料高騰等の逆風に直面。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「グローバル市場での競争力強化」と「高付加価値製品の開発」を掲げる。
- 海外販売網の強化、現地生産・現地調達の推進。
- 省エネ・高効率な電動・ハイブリッド成形機の開発。
中期経営計画の重点施策
- アジア市場（特に中国・東南アジア）でのシェア拡大。
- IoT対応の品質・生産管理システムの拡販。
- 付加価値の高い専用機・二色成形機のラインナップ強化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 射出成形機の需要は自動車・家電・医療など幅広い産業に支えられている。
- 省エネ・高精度化・自動化ニーズの高まりに対応し、IoTやAI技術の導入も進む。
- 市場環境の変化（設備投資抑制や原材料高騰）への柔軟な対応が課題。
5. 技術革新と主力製品
- 主力は電動・ハイブリッド型射出成形機。
- 独自の二色成形機、コンパクト成形機、品質管理システムなどを展開。
- IoTを活用した生産管理・データ分析システムを強化中。
- 環境対応型・高効率機種の開発に注力。
6. 株価の評価
- 現在株価：829円
- 会社予想EPS：31.30円
- 会社予想PER：26.49倍（業界平均PER：16.6倍）
- 実績BPS：2,077.37円
- 実績PBR：0.40倍（業界平均PBR：1.4倍）
評価のポイント
- PERは業界平均より高く、利益成長期待が株価に織り込まれている可能性。
- PBRは業界平均を大きく下回り、資産価値に対して割安な水準。
- EPS・BPSの観点からは、利益水準が低下しているためPERが高めに出ている。
7. テクニカル分析
- 直近株価は800円台前半で推移し、年初来安値（704円）からは反発傾向。
- 年初来高値（1,010円）には届かず、200日移動平均線（907.57円）を下回る。
- 50日移動平均線（816.88円）付近で推移しており、安値圏からやや持ち直しの局面。
8. 財務諸表分析
売上・利益
- 売上高は2022年3月期以降、やや減少傾向（2023年3月期：522億円→2024年3月期：470億円）。
- 営業利益・純利益は大きく減少（営業利益：26.8億円→17.2億円、純利益：18.4億円→3.8億円）。
- 2025年3月期も減収減益予想。
キャッシュフロー・安全性
- 自己資本比率は44.7～46.1%と良好。
- 流動比率1.83、現金保有額も十分。
- 有利子負債比率はやや高め（Debt/Equity: 74.92%）。
収益性指標
- ROE（実績）：0.95%（低水準）
- ROA（過去12か月）：0.66%
- 営業利益率：2.43%（低下傾向）
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当：35円（予想）、配当利回り4.22%（実績4.31%）
- 配当性向：518.52%（利益水準が低いため高水準）
- 自己株式保有比率13.63%、自社株買いも実施歴あり。
- 5年平均配当利回り2.82%と比べ、現状は高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価は800円台前半で安定、出来高はやや増加傾向。
- 52週高値からは下落基調、52週安値からは反発局面。
- 信用買残は増加傾向、信用倍率4.3倍と買い優勢。
- 業績低迷や市況悪化が株価の重石となる一方、配当利回りの高さが下支え材料。
11. 総評
日精樹脂工業は、射出成形機分野で国内最大手としての地位を維持し、海外展開や高付加価値機種の開発に注力しています。直近では、設備投資需要の低迷や原材料高騰、中国経済減速などの影響で減収減益となっています。財務安全性は高いものの、収益性の低下が課題です。
株価は安値圏からやや持ち直しつつあり、配当利回りの高さが目立ちますが、業績回復の見通しや市場環境の変化が今後の注目点となります。
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（本レポートは、公開情報に基づき事実を整理したものであり、投資判断の参考資料ではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 6293 |
| 企業名 | 日精樹脂工業 |
| URL | http://www.nisseijushi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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