1. 企業情報
株式会社プロジェクトホールディングス（9246）は、デジタル・トランスフォーメーション（DX）を支援する企業です。主な事業内容は以下の通りです。
* DXコンサルティング: 新規事業開発、既存事業の変革、業務改善に関するコンサルティングを提供。
* デジタルマーケティング: SNS運用、ウェブサイト改善、マーケティングコンサルティングなど。
* UI/UXサービス: ユーザーインターフェースとユーザーエクスペリエンスに関するサービス。
* テクノロジーサービス: システム開発、運用、保守、ソフトウェアテストなど。
* HRソリューション: 人材関連のソリューション提供。
* digireka! HR: 企業経営者や人事担当者向けのオンラインメディアプラットフォーム運営。
2023年12月に社名変更を行い、デジタル技術を活用して顧客企業のビジネス成長を支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
プロジェクトホールディングスは、DXコンサルティング業界に属しています。この業界は競争が激しく、大手コンサルティングファームから中小企業まで、多くの企業がひしめき合っています。
競争優位性:
- 幅広いサービス提供: DX戦略策定から実行支援まで、一貫したサービスを提供できる点が強みです。
- デジタルマーケティングとHRソリューションの組み合わせ: 他社との差別化を図る要素となっています。
課題:
- 競争激化: 多くの競合が存在し、価格競争に陥る可能性があります。
- 人材確保: DX関連の専門人材の獲得と育成が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
顧客企業のデジタル変革を支援し、ビジネス成長に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
中期経営計画の具体的な内容は、決算説明資料を参照する必要があります。
重点分野:
- DXコンサルティング事業の拡大
- デジタルマーケティングサービスの強化
- HRソリューションの拡充
- テクノロジーサービスの進化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
DXコンサルティング、デジタルマーケティング、テクノロジーサービス、HRソリューションの提供による収益が中心です。
市場ニーズへの適応力:
デジタル技術の進化や市場ニーズの変化に迅速に対応し、新たなサービスやソリューションを提供していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
技術開発に関する具体的な情報は、開示資料から確認する必要があります。
収益を牽引している製品やサービス:
- DXコンサルティングサービス
- デジタルマーケティングサービス
6. 株価の評価
- 株価: 1,338.0円 (2025年6月4日時点)
- EPS（会社予想）: (連)-3.71
- PBR（実績）: (連)3.27倍
EPSがマイナスであるため、PERは算出できません。PBRは3.27倍であり、業界平均PBRの2.5倍と比較すると割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月21日の1380円をピークに、やや下落傾向にあります。50日移動平均線（1293.64円）と200日移動平均線（1117.49円）を上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆している可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 5,279百万円
- 2024年12月期: 6,283百万円
- 2023年12月期: 4,352百万円
- 2022年12月期: 2,139百万円
売上高は増加傾向にありましたが、直近12ヶ月では減少しています。
利益:
- 営業利益は、2024年12月期に853百万円の黒字でしたが、直近12ヶ月では-187百万円の赤字となっています。
- 当期純利益も、2024年12月期に588百万円の黒字でしたが、直近12ヶ月では-393百万円の赤字です。
その他の指標:
- ROE（実績）: (連)-16.08%
- 自己資本比率（実績）: (連)40.5%
ROEはマイナスであり、収益性の改善が課題です。自己資本比率は40.5%と、財務基盤は比較的安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
現時点では配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
株価への影響要因:
- 業績の動向（売上高、利益の増減）
- DX市場の成長性
- 競合他社の動向
- 中期経営計画の進捗状況
11. 総評
プロジェクトホールディングスは、DXコンサルティングを主軸とする企業であり、デジタルマーケティングやHRソリューションなど、幅広いサービスを提供しています。しかし、直近の業績は赤字に転落しており、収益性の改善が急務です。株価は、PBRが割高感があるものの、直近10日間の株価は下落傾向にあります。今後の業績回復と、DX市場における競争優位性の確立が、株価の行方を左右するでしょう。投資判断にあたっては、今後の業績推移、中期経営計画の進捗状況、競合他社の動向などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9246 |
| 企業名 | プロジェクトホールディングス |
| URL | https://phd.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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