1. 企業情報
札幌臨床検査センターは、北海道を地盤とする臨床検査と調剤薬局を主な事業とする企業です。医療機関向けの臨床検査サービス、調剤薬局での処方箋に基づく調剤、医療機器の販売・保守、開業支援など、医療関連サービスを幅広く提供しています。H.U.グループ傘下のエスアールエルと提携し、受託臨床検査分野での競争力を高めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 臨床検査で道内大手であり、調剤薬局事業も展開する複合的な事業構造が特徴です。エスアールエルとの提携により、検査技術やノウハウの共有、スケールメリットの追求が可能です。
- 競争優位性: 北海道という地域に根差した事業展開と、臨床検査と調剤薬局という安定的な収益基盤を持つことが強みです。
- 課題: 医療費抑制政策や薬価改定などの影響を受けやすい環境にあります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、感染症の影響を踏まえた営業活動や、新規顧客獲得による営業基盤の拡大、経費効率を重視した経営基盤の強化に努めています。
- 中期経営計画: 2026年3月期の業績予想として、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の増益を見込んでいます。
- 重点分野: 臨床検査事業と調剤薬局事業の成長を継続し、医療機器販売・保守事業の収益性改善を図ることが重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 臨床検査と調剤薬局という、安定的な需要が見込める事業を柱としています。
- 市場ニーズへの適応力: 医療技術の進歩や高齢化社会の進展に伴い、検査需要は増加傾向にあります。また、地域医療への貢献も重要です。
- リスク: 薬価改定や医療費抑制政策の影響、競合他社との競争激化、人材不足などがリスクとして挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 臨床検査技術の進歩に対応し、最新の検査機器や検査方法を導入していくことが重要です。
- 主力製品/サービス: 臨床検査サービス、調剤薬局サービスが収益の柱です。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 161.87円（会社予想）
- PER（株価収益率）: 6.25倍（会社予想）
- BPS（1株あたり純資産）: 3,575.27円（実績）
- PBR（株価純資産倍率）: 0.28倍（実績）
- 評価: PER、PBRともに業界平均と比較して低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1000円近辺で推移しており、50日移動平均線（989.58円）と200日移動平均線（977.52円）を上回っています。年初来高値は1,076円、年初来安値は888円です。
- 判断: 現在の株価は、過去1年間のレンジ内での動きであり、高値圏でも安値圏でもないと考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は196.8億円、2025年3月期は201.3億円と増収傾向です。
- 営業利益: 2024年3月期は5.3億円、2025年3月期は7.1億円と大幅増益です。
- 当期純利益: 2024年3月期は3.8億円、2025年3月期は4.6億円と増益です。
- ROE（自己資本利益率）: 2024年3月期は4.20%、2025年3月期は4.06%と、やや低下しています。
- ROA（総資産利益率）: 2025年3月期は2.66%です。
- 自己資本比率: 67.8%と高い水準を維持しており、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは安定的にプラスを計上しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.27%（会社予想）
- 1株配当: 23.00円（会社予想）
- 配当性向: 19.65%
- 株主還元策: 現状は配当のみです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 業績動向、業界の動向、金利変動、市場全体の動向などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
札幌臨床検査センターは、北海道を地盤とする臨床検査と調剤薬局を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。増収増益を達成しており、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、医療業界特有のリスク（薬価改定、競合激化など）や、地域経済の動向には注意が必要です。今後の業績推移と、経営戦略の進捗に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9776 |
| 企業名 | 札幌臨床検査センター |
| URL | http://www.saturin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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