1. 企業情報
株式会社ランシステムは、複合カフェ「自遊空間」を主軸とするエンターテインメント事業を展開しています。その他、カプセルホテル、入退室システムの販売、不動産管理、児童発達支援、カフェ運営なども行っています。AOKIホールディングスの傘下企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ランシステムは、複合カフェ業界において一定のシェアを有しています。しかし、競合他社との競争は激しく、市場環境の変化に対応していく必要があります。
* 競争優位性: 「自遊空間」ブランドの認知度、AOKIホールディングスとの連携。
* 課題: 複合カフェ市場の成熟化、競合との差別化、インバウンド需要への対応。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の決算短信によると、ランシステムは以下の戦略を掲げています。
* エンターテインメント事業: 「清掃・接客」を軸とした安心安全健全な運営、店舗改装、インバウンド需要の取り込み。
* システム事業: 各種システムの保守、管理業務、新規商材開発、販路拡大。
* 不動産事業: 不動産賃貸物件の適切な管理。
2025年3月期の業績予想では、売上高の増加、営業利益・経常利益・当期純利益の大幅な増加を見込んでいます。
4. 事業モデルの持続可能性
ランシステムの収益モデルは、複合カフェ「自遊空間」の店舗運営、システム販売、不動産賃貸収入など多角化されています。
* 市場ニーズへの適応力: インバウンド需要への対応、店舗改装による魅力向上、新規事業への取り組みが重要。
* 収益モデル: 複合カフェ事業は、景気変動や競合の動向に影響を受けやすい。
5. 技術革新と主力製品
ランシステムは、複合カフェの運営に加え、入退室システムなどの販売も行っています。
* 技術開発の動向: 入退室システムなどの技術開発、店舗運営におけるIT活用。
* 主力製品/サービス: 複合カフェ「自遊空間」、入退室システム。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 19.77倍
- PBR（実績）: 10.79倍
- EPS（会社予想）: 28.23円
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 15.0
- 業界平均PBR: 1.2
ランシステムのPERは業界平均よりも高く、PBRは非常に高い水準です。これは、現在の株価が割高である可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、550円近辺で推移しており、5月27日には一時594円まで上昇する場面もありました。50日移動平均線（538.32円）と200日移動平均線（449.02円）を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は5,408百万円（前年同期比26.6%減）。
- 営業利益: 2025年3月期は125百万円（前年同期比1.4%減）。
- 経常利益: 2025年3月期は111百万円（前年同期比15.9%増）。
- 当期純利益: 2025年3月期は43百万円（前年同期比56.5%減）。
- ROE（過去12か月）: 21.77%
- 自己資本比率（実績）: 5.8%
売上高は減少していますが、経常利益は増加しています。自己資本比率は低く、財務体質は脆弱です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
ランシステムは、無配当の方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、5月27日には大きく上昇しました。
* 株価への影響要因: 業績動向、競合他社の動向、インバウンド需要の回復、AOKIホールディングスとの連携。
11. 総評
ランシステムは、複合カフェ「自遊空間」を主軸とする企業であり、エンターテインメント事業を中心に多角的な事業展開を行っています。直近の業績は、売上高が減少しているものの、経常利益は増加しています。しかし、自己資本比率が低く、財務体質には課題があります。株価は、PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。テクニカル面では、上昇トレンドにあると判断できます。今後の投資判断には、業績の回復、財務体質の改善、株価の動向などを総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3326 |
| 企業名 | ランシステム |
| URL | http://www.runsystem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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