1. 企業情報
倉敷紡績（クラボウ）は、1888年創業の老舗企業で、繊維事業を基盤としながら、化成品、環境メカトロニクス、食品・サービス、不動産と多角的に事業を展開するコングロマリットです。特に、ジーンズなどの厚手生地や、半導体製造装置向けの樹脂といった化成品分野に注力しています。また、バイオ関連事業や不動産賃貸にも取り組んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 綿紡績大手であり、繊維製品においては一定のシェアを有しています。多角化を進め、特に化成品分野での成長を目指しています。
- 競争優位性: 長年の歴史の中で培われた技術力、多角的な事業展開によるリスク分散、半導体関連や環境関連といった成長分野への注力などが強みです。
- 課題: 繊維業界全体の競争激化、原材料価格の変動、多角化に伴う事業ポートフォリオ管理など。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 2025年4月よりスタートした新中期経営計画「Accelerate' 27」では、「高収益事業の成長加速と経営資源の効率的な活用による企業価値の向上」を基本方針としています。
- 重点分野:
- 化成品事業（半導体関連、機能性樹脂など）の拡大
- 環境メカトロニクス事業の強化
- 高付加価値製品の開発
- 経営資源の効率的な活用
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 繊維製品、化成品、環境関連製品、食品・サービス、不動産賃貸など、多角的な事業ポートフォリオにより、リスク分散を図っています。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体関連や環境関連など、成長分野への投資を強化し、市場ニーズの変化に対応しようとしています。
- 課題: 繊維業界の構造的な変化への対応、新技術への投資、多角化事業の収益性向上など。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 化成品分野、特に半導体関連製品の開発に注力しています。
- 主力製品:
- 繊維製品（ジーンズなど）
- 化成品（軟質ウレタン、機能性樹脂、半導体製造装置向け部材など）
- 環境メカトロニクス関連製品
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり利益）: 362.50円（過去12ヶ月）
- PER（株価収益率）: 20.36 (7380 / 362.50)
- BPS（1株あたり純資産）: 7077.01円
- PBR（株価純資産倍率）: 1.04 (7380 / 7077.01)
- 業界平均PER: 21.7
- 業界平均PBR: 1.0
- 評価: 現在のPERは業界平均を下回っており、PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、52週高値に近づいています。
- 52週高値: 7420.00円
- 50日移動平均: 6126.30円
- 200日移動平均: 5541.35円
- 判断: 株価は上昇トレンドにあり、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は1506.6億円（前年比0.4%減）。
- 営業利益: 2024年3月期は103.11億円（前年比12.3%増）。
- 経常利益: 2024年3月期は117.84億円（前年比15.6%増）。
- 当期純利益: 2024年3月期は90.14億円（前年比33.8%増）。
- ROE（自己資本利益率）: 7.57%（過去12ヶ月）
- ROA（総資産利益率）: 3.36%（過去12ヶ月）
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは110.48億円。
- 分析: 売上高は微減ですが、利益率は改善しており、増益基調です。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.97%（予想）
- 配当性向: 28.47%
- 株主還元策: 年間配当282円を予定。
- その他: 2025年3月期末配当は120円に増額。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間で株価は上昇しており、モメンタムは強いです。
- 株価への影響要因: 業績好調、増配、新中期経営計画への期待、半導体関連需要の拡大などが考えられます。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残も増加しており、売りと買い両方のポジションが増加しています。
11. 総評
倉敷紡績は、繊維事業を基盤に、化成品、環境メカトロニクスなど多角的な事業を展開し、業績を伸ばしています。増配を発表し、株主還元にも積極的です。株価は上昇トレンドにあり、割安感は薄れていますが、今後の成長戦略に注目が集まります。半導体関連や環境関連など、成長分野への投資が成功すれば、更なる企業価値向上が期待できます。
企業情報
| 銘柄コード | 3106 |
| 企業名 | 倉敷紡績 |
| URL | http://www.kurabo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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