1. 企業情報
概要
倉敷紡績（クラボウ）は、1888年創業の老舗総合素材メーカーです。主力の繊維事業（綿紡績やジーンズなど厚手生地）に加え、化成品（ウレタン・機能樹脂・不織布）、環境メカトロニクス（半導体関連やバイオマス発電等）、食品・サービス（フリーズドライ食品、ホテル運営等）、不動産賃貸と多角的な事業ポートフォリオを展開しています。国内外に事業を持ち、近年は非繊維分野の拡大に注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
- 繊維分野では国内大手として長い歴史と技術力を持ち、厚地織物や産業資材で存在感があります。
- 化成品・環境メカトロニクス分野では、半導体製造装置向け樹脂や機能フィルムなど、成長分野への展開を強化。
- 不動産・サービスも収益の安定化に寄与。
競争優位性・課題
- 多角化による安定収益基盤と、事業ポートフォリオの最適化が強み。
- 一方、繊維分野は国内外で競争が激化しており、収益性の維持・向上が課題。
- 化成品・高機能材分野での技術開発力が今後の成長ドライバー。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 2025年4月より新中期経営計画「Accelerate' 27」を始動。
- 基本方針は「高収益事業の成長加速と経営資源の効率的な活用による企業価値の向上」。
- 重点分野は化成品（機能フィルム、半導体関連など）と環境メカトロニクス（バイオマス発電、バイオ関連製品）。
- 既存事業の収益力強化と新規事業の拡大を両立。
4. 事業モデルの持続可能性
- 多角化経営により、単一事業依存リスクを低減。
- 高収益化を目指し、成長分野への経営資源集中を進めている。
- 市場ニーズの変化に応じた事業ポートフォリオの見直し・最適化を実施。
5. 技術革新と主力製品
- 化成品：半導体製造装置向け樹脂、機能フィルム、高機能樹脂加工品が収益を牽引。
- 環境メカトロニクス：色彩・生産管理システム、バイオマス発電、バイオ関連製品。
- 繊維：難燃・帯電防止素材など高付加価値製品の開発。
- 技術開発力と製品多様化が競争力の源泉。
6. 株価の評価
- 株価：7,380円（2025/6/4終値）
- EPS（2025年3月期実績）：516.19円
- BPS（2025年3月期末）：7,077.01円
- PER：7,380 ÷ 516.19 ≒ 14.3倍（業界平均21.7倍より割安水準）
- PBR：7,380 ÷ 7,077.01 ≒ 1.04倍（業界平均1.0倍と同水準）
7. テクニカル分析
- 直近10日で株価は6,440円→7,380円と上昇基調、出来高も増加傾向。
- 52週高値：7,420円、52週安値：3,395円。現在は高値圏。
- 50日移動平均：6,126円、200日移動平均：5,541円。いずれも大きく上回る。
- モメンタムは強いが、短期的な過熱感も見られる。
8. 財務諸表分析
- 売上高：150,660百万円（前年比0.4%減）
- 営業利益：10,311百万円（前年比12.3%増）
- 純利益：9,014百万円（前年比33.8%増）
- 営業CF：11,048百万円
- ROE：7.57%、ROA：3.36%
- 自己資本比率：62.9%（財務健全性高い）
- 利益率：営業利益率6.8%、純利益率5.98%
- 近年は利益率・純利益ともに改善傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2025年3月期180円→2026年3月期予想282円（大幅増配予定）
- 配当利回り：3.97%（予想ベース）
- 配当性向：28.47%（安定的な水準）
- 自社株買い：自己株式比率6.81%、株主還元意識あり
- 配当方針は安定配当と業績連動を両立。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は直近で急上昇し、52週高値圏。
- 出来高も増加し、投資家の関心が高まっている。
- 信用倍率0.54倍（売り長）、空売りが多い状況。
- 機関投資家・アナリスト向けIRイベントも予定されており、情報開示姿勢は積極的。
11. 総評
倉敷紡績は、伝統的な繊維事業に加え、化成品・環境メカトロニクスなど成長分野を強化し、安定した財務基盤と多角化経営を実現しています。直近の業績は増益基調で、配当も増加傾向。株価は高値圏にあり、投資家の関心が高まっています。今後は、中期経営計画に基づく成長分野への集中と、収益性・資本効率の向上が注目されます。
本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3106 |
| 企業名 | 倉敷紡績 |
| URL | http://www.kurabo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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