1. 企業情報
- 企業名: オカダアイヨン株式会社
- 本社所在地: 大阪市港区海岸通4-1-18
- 設立: 1960年9月1日（創業1938年）
- 代表者: 岡田 祐司
- 従業員数: 491人（平均年齢41.3歳、平均年収695万円）
- 事業内容: 主に破砕・解体用建設機械（油圧ブレーカー、クラッシャー、カッター、グラップル等）の製造・販売・修理を手掛ける。環境機械の仕入れ・販売や中古アタッチメントの取り扱いも展開。米国林業機械メーカーの買収により林業分野にも進出、海外展開も拡大中。
- 売上構成（2024.3）:
- 解体環境機械：67%
- 林業・大型環境機械等：16%
- 補材・修理：18%
- 海外売上比率：25%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 機械（建設・重機、環境機械）
- 競争優位性:
- 解体・破砕機械分野で高い専門性とブランド力を持つ。
- 長年の実績と技術蓄積により、国内外で一定のシェアを確保。
- 海外展開（特に米国）を強化し、グローバル化を推進中。
- 課題:
- 業界全体として大手総合重機メーカーとの競争、建設需要の変動、為替影響、海外展開のリスク管理が課題。
- 環境規制や脱炭素社会への対応も求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
- 解体・環境機械分野のリーディングカンパニーを目指す。
- 海外事業の拡大（特に米国林業機械会社買収によるシナジー強化）。
- 製品ラインナップの拡充と技術革新。
- 中期経営計画の施策:
- 16期連続増配を目指す安定的な株主還元。
- 海外売上比率の向上と新規市場開拓。
- サービス・修理事業の拡大によるストック型収益の強化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 主力機械の販売＋補材・修理収入（アフターサービス）で安定した収益基盤。
- 中古機械や環境機械の取り扱いで多様な需要に対応。
- 市場ニーズへの適応力:
- 建設・解体需要の波に左右されるが、環境機械や林業分野への多角化でリスク分散。
- 海外展開・新規分野進出で成長余地あり。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- 油圧ブレーカー、クラッシャー等の高性能化・省力化・環境対応技術を推進。
- 林業・環境分野向け新製品開発も強化。
- 主力製品・サービス:
- 破砕・解体用アタッチメント（油圧ブレーカー、クラッシャー、カッター等）
- 環境機械（グラップル、ウッドカッター等）
- 修理・補材サービス
6. 株価の評価
- 株価: 1,868円（2025/6/4終値）
- EPS（会社予想）: 211.25円
- BPS（実績）: 2,140.61円
- PER（会社予想）: 8.84倍（業界平均16.6倍）
- PBR（実績）: 0.87倍（業界平均1.4倍）
評価:
– 業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準。
– 収益性・資産価値に対し株価が抑えられている状況。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,170円
- 年初来安値: 1,645円
- 直近株価推移:
- 直近10日間で1,800円台前半から1,870円台まで反発傾向。
- 50日移動平均: 1,857円、200日移動平均: 1,968円
- 現在値は50日線付近、200日線を下回る。
- 評価:
- 直近は下落基調からやや反発。高値圏ではなく、安値圏寄りの水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高推移:
- 2021/3: 17,591百万円 → 2022/3: 20,306百万円 → 2023/3: 23,575百万円 → 2024/3: 27,095百万円（増収基調）
- 営業利益推移:
- 2021/3: 1,377百万円 → 2022/3: 1,771百万円 → 2023/3: 1,965百万円 → 2024/3: 2,719百万円
- 純利益推移:
- 2021/3: 919百万円 → 2022/3: 1,190百万円 → 2023/3: 1,414百万円 → 2024/3: 1,886百万円
- ROE: 8.88%
- ROA: 4.07%
- 自己資本比率: 47.9%
- キャッシュフロー:
- 営業CF・フリーCFともに直近はマイナス（-7百万円、-13.3億円）
- 評価:
- 増収増益基調で収益性は堅調。
- キャッシュフロー面は一時的なマイナスも見られるため、運転資金や投資活動の動向に注視。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・方針:
- 2025/3期: 年間74円（前期比4円増配）
- 2026/3期: 年間75円予想（16期連続増配見込み）
- 配当性向：約37.3%
- 配当利回り（予想）: 約4.0%
- 自社株買い: 自己株式保有比率4.05%
- 評価:
- 安定した増配方針と高い配当利回りが特徴。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近は下落基調から反発傾向。
- 52週変動率: -22.74%と大きく下落。
- 信用買残は多く、信用倍率高水準（82倍）。
- 影響要因:
- 決算内容、配当方針、海外展開の進捗、建設需要、為替動向などが株価に影響。
11. 総評
- オカダアイヨンは解体・環境機械分野で高い専門性を持ち、増収増益基調が続いている。
- PER・PBRは業界平均を下回り、割安感がある。
- 配当利回りも高く、株主還元意識が強い。
- 直近は株価が下落傾向から反発に転じているが、キャッシュフローの動向やグローバル展開の進捗に注目が必要。
- 業績・財務基盤は安定しているものの、業界特有の景気変動リスクや為替リスクに留意が必要。
企業情報
| 銘柄コード | 6294 |
| 企業名 | オカダアイヨン |
| URL | http://www.aiyon.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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