1. 企業情報
平和堂は、滋賀県を中心に近畿・東海・北陸地方で食品・衣料・住関連商品を販売する大型スーパーを展開しています。2025年2月期時点で国内156店舗を運営し、滋賀県内では圧倒的なシェアを持つドミナント戦略（地域集中出店）を強みとしています。また、中国にも百貨店を展開しています。ニチリウグループに属し、設立は1957年、従業員数は4,834人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 滋賀県で圧倒的なシェアを持つ地域密着型スーパー
- ドミナント戦略による地盤強化が特徴
- 東海・北陸への出店も進めているが、全国規模の大手（イオン、イトーヨーカ堂等）と比べるとエリアは限定的
- 競争優位性は「地域密着」「生活密着型サービス」「店舗網の密度」
- 課題は人件費・建築資材の高騰、採用難、企業間競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
- 第五次中期経営計画：「地域密着ライフスタイル総合(創造)企業」を目指す
- 子育て世代ニーズへの対応強化
- ドミナント戦略に基づくHOP経済圏の拡大
- 生産性向上・コスト構造改革（業務効率化・デジタル活用等）
- 収益基盤の多角化（小売周辺事業、その他事業も展開）
4. 事業モデルの持続可能性
- 主要収益源は小売事業（売上の約95%）
- 地域密着型で安定した顧客基盤
- 生活必需品中心のため景気変動耐性が比較的高い
- 市場ニーズの変化（高齢化・共働き世帯増加等）に対応する取り組みを強化
- EC化やデジタル化対応も今後の課題
5. 技術革新と主力製品
- 主力は食品・日用品・衣料品の小売
- 特筆すべき独自技術やイノベーション情報は限定的
- POSや在庫管理等、業務効率化のためのIT導入を進めていると推察
- 収益を牽引するのは食品・生活必需品の販売
6. 株価の評価
- 現在株価：2,743円
- 予想EPS：214.08円
- 予想PER：12.81倍（業界平均21.3倍と比較して割安水準）
- 実績BPS：3,764.48円
- 実績PBR：0.73倍（業界平均1.8倍と比較して割安水準）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,774円、年初来安値：2,241円
- 直近株価は高値圏（2,743円）で推移
- 50日移動平均：2,660.22円、200日移動平均：2,415.65円
- 短期的には上昇トレンドが継続
- 信用倍率0.16倍（売り残が多く、買い残が減少傾向）
8. 財務諸表分析
- 売上高：444,898百万円（前年同期比4.6%増）
- 営業利益：13,360百万円（前年同期比0.8%増）
- 当期純利益：10,727百万円（前年同期比58.1%増）
- 営業利益率：4.12%、純利益率：2.41%
- ROE：5.70%、ROA：2.70%
- 自己資本比率：61.7%（財務健全性高い）
- 営業CF：22,973百万円、フリーCF：4,170百万円
- 過去数年で売上・利益ともに堅調推移、2024年度は純利益が大幅増
9. 株主還元と配当方針
- 予想配当：66円／株、配当利回り2.41%
- 配当性向：約30%（安定配当を維持）
- 5年平均配当利回り：1.94%（近年やや上昇傾向）
- 自己株式取得の実績あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約18%上昇し、堅調な推移
- 出来高は安定、機関投資家・インサイダーの保有比率も高い
- 信用売り残が多く、ショートカバーの可能性も
- 生活必需品を扱うディフェンシブ銘柄として注目
11. 総評
平和堂は、滋賀県を中心とした地域密着型スーパーとして高いシェアと安定した収益基盤を有しています。ドミナント戦略の効果で競争優位性を維持しつつ、中期経営計画に基づき顧客ニーズ対応やコスト構造改革を推進しています。財務体質は健全で、配当も安定しています。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、株価は高値圏で推移しています。今後も地域密着型経営と効率化の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8276 |
| 企業名 | 平和堂 |
| URL | http://www.heiwado.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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