1. 企業情報
NSDは、独立系のシステムインテグレーター（SIer）として、金融機関や社会インフラ分野に強みを持つITソリューション企業です。ソフトウェア開発、システムコンサルティング、ITインフラ構築・運用保守などを手掛けています。近年では、DX（デジタルトランスフォーメーション）領域や先端技術分野にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
NSDは、独立系SIerとして、特定のメーカーに依存しない中立的な立場を強みとしています。金融機関向けシステム開発で高い実績を持ち、安定した収益基盤を築いています。競争優位性としては、顧客ニーズに合わせた柔軟な対応力、高い技術力、そして長年の実績に基づく信頼関係が挙げられます。
課題としては、IT業界全体で人材不足が深刻化していること、技術革新のスピードが速く、常に最新技術への対応が求められることなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
NSDは、中期経営計画において、DX領域への対応強化、M&Aを活用した業績拡大を掲げています。具体的には、新技術やDX関連のシステム開発を強化し、市場ニーズを捉えた新たなソリューション創出と販売力強化を目指しています。また、株式会社日立製作所とのDX及び生成AI分野における協業も進めています。
2025年3月期には、中期経営計画の目標を2年前倒しで達成しており、今後の成長戦略にも注目が集まります。
4. 事業モデルの持続可能性
NSDの事業モデルは、金融機関や社会インフラといった安定的な需要が見込める分野に強みを持っているため、比較的持続可能性が高いと考えられます。また、顧客との長期的な関係性を重視し、システム開発から運用保守まで一貫したサービスを提供することで、安定的な収益を確保しています。
市場ニーズの変化への適応力としては、DXやAIなどの新技術への積極的な取り組みが挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
NSDは、金融IT、産業IT、社会基盤IT、ITインフラなど幅広い分野でシステム開発を手掛けています。特に、金融機関向けシステム開発においては、高い技術力と豊富な実績を有しています。
主力製品・サービスとしては、システム設計、開発、運用、保守サービス、ITインフラサービス、各種ソフトウェア製品などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 3,473.0円 (2025年6月5日)
- EPS（会社予想）: 156.94
- PER（会社予想）: 22.14倍 (業界平均: 23.2)
- BPS（実績）: 881.67
- PBR（実績）: 3.94倍 (業界平均: 2.3)
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、5月30日に3,591円の高値をつけた後、調整局面に入り、6月5日には3,473円となっています。年初来高値は3,606円であり、現在の株価は高値圏に近い水準です。
* 50日移動平均線: 3,408.36
* 200日移動平均線: 3,350.62
移動平均線は上昇傾向にあり、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は107,791百万円（前期比6.4%増）と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は16,849百万円（前期比11.0%増）と増益。
- 経常利益: 2025年3月期は17,038百万円（前期比11.1%増）と増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は11,795百万円（前期比14.9%増）と大幅増益。
- ROE（実績）: 18.18%
- ROA（過去12か月）: 11.93%
- 自己資本比率: 74.5%
売上高、利益ともに増加しており、高い収益性を維持しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.56%
- 1株配当（会社予想）: 89.00円
- 配当性向: 56.64%
- 自社株買い: なし
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、5月30日に年初来高値をつけた後、調整局面に入っています。
* 信用取引: 信用倍率0.50倍と、売り残が買い残を上回る状況であり、需給はやや弱気です。
* 出来高: 46,800株（2025年6月5日）
* 機関投資家保有比率: 32.38%
機関投資家の保有比率が高く、安定株主が多いと考えられます。
11. 総評
NSDは、金融機関向けシステム開発を強みとする独立系SIerであり、安定した収益基盤と高い収益性を誇っています。中期経営計画の目標を前倒しで達成するなど、成長意欲も旺盛です。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
株価は、PERが業界平均を下回っており、割安感があります。直近の株価は高値圏に位置していますが、移動平均線は上昇傾向にあり、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。
今後の注目点としては、DX関連のシステム開発の進捗、日立製作所との協業によるシナジー効果、そして人材確保が挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 9759 |
| 企業名 | NSD |
| URL | http://www.nsd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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