メック（4971） 投資分析レポート
最終更新日: 2025年6月5日
1. 企業情報
- 事業内容: メックは、電子基板製造に使用される化学薬品、設備、関連材料の研究開発、製造、販売を行う企業です。特に、半導体実装パッケージ基板向けの銅表面処理剤で高い世界シェアを誇り、研究開発に注力しています。日本、台湾、香港、中国、タイ、ヨーロッパで事業を展開しています。
- 特徴: 半導体パッケージ基板の分野で独占的な地位を築いており、研究開発への投資を積極的に行っています。北九州に新拠点を建設し、海外では現地生産を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 電子基板用薬品の分野で、特に半導体パッケージ基板向けの銅表面処理剤において高い競争力を持っています。
- 競争優位性: 独占的な技術と高い市場シェアが強みです。研究開発への投資により、技術的な優位性を維持しています。
- 課題: エレクトロニクス業界全体の動向に業績が左右される可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 第二期「Phase 2 中期経営計画(2025年度~2027年度)」を達成するため、「創造と変革」を指針に事業活動を進めています。
- 中期経営計画: 詳細な内容は不明ですが、先端パッケージ基板向け製品の需要拡大、海外拠点の強化などが重点分野と考えられます。
- 重点分野: 生成AI関連など先端パッケージ基板向け製品、海外市場の開拓。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 半導体パッケージ基板向けの化学薬品販売が中心であり、安定した収益基盤を築いています。
- 市場ニーズへの適応力: 生成AI関連など、市場の成長分野への対応を進めており、変化への適応力も備えています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: パッケージ基板の銅表面処理技術に強みがあり、継続的な研究開発を行っています。
- 主力製品: パッケージ基板の銅表面処理剤（密着向上剤）が収益を牽引しています。
- AMALPHA: 金属表面処理技術で、金属と樹脂の直接接合を実現しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.26倍 (業界平均: 20.4)
- PBR（実績）: 1.82倍 (業界平均: 1.1)
- EPS（会社予想）: 192.26円
- BPS（実績）: 1,399.64円
- 評価: PERは業界平均より低く、割安感があります。PBRは業界平均より高いものの、自己資本の充実度を示唆しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、2405円から2568円の間を変動しています。
- 年初来高値: 3,710円、年初来安値: 1,804円
- 50日移動平均: 2334.54円、200日移動平均: 3095.17円
- 評価: 株価は年初来高値からは下落していますが、50日移動平均を上回っており、底堅さも示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で183億円と堅調に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で45.6億円と、高い水準を維持しています。
- ROE（実績）: 8.87%
- ROA（過去12か月）: 9.40%
- 自己資本比率（実績）: 81.4%
- 評価: 安定した売上高と高い利益率を維持しており、財務体質も良好です。ROE、ROAも高い水準を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.16%
- 1株配当（会社予想）: 55.00円
- 配当性向: 36.77%
- 株主還元策: 配当による還元を重視しています。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 52週間の株価変動率は-38.57%と、市場全体（S&P 500: 11.54%）と比較して下落しています。
- 株価への影響要因: 半導体市場の動向、新製品の開発状況、海外市場の成長などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
メックは、半導体パッケージ基板向け薬品で高い競争力を持つ企業です。高い収益性と良好な財務体質、安定した株主還元が魅力です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅さが見られます。今後の成長戦略や、半導体市場の動向に注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4971 |
| 企業名 | メック |
| URL | https://www.mec-co.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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